dimanche 28 février 2021

CAC 40 pour le lundi 1er mars 2021

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le vendredi 26 février 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 1.39% l’amenant de 5783.89 à 5703.22 points. Le cours évolue dans un nouveau range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5727 points et 5660 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse les 23.60% de retracement de Fibonacci ainsi que le support court terme qui se situe à 5722 points, qui change de polarité et qui devrait maintenant faire office de résistance. De plus, le cours a laissé apparaître un Gap baissier, qui pour l’instant est un Gap baissier commun.

 

Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5495 points, la ligne de résonance à 5678 points et la droite de résistance à 5860 points pour la séance du lundi 1er mars 2021.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5834 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5727 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5660 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5607 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5553 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5484 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5722 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 5785 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5627points qui sont le niveau du haut du Gap haussier de continuation du 5 février 2021.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5762 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5697 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5621 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Orientation moyenne

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 57.67 à 50.10, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 50.33, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Passé de bonne orientation à orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 62.28 à 52.01.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Passé de bonne orientation à orientation moyenne

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 87.04 à 69.36 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 84.29. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation

 

Le Momentum à 14 jours passe de 124.63 à 17.19 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Mauvaise orientation : divergence baissière

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 4146M€ le 25 février 2021 et on a eu 5054M€ le 26 février 2021. Les volumes ont fortement augmenté en terminant sur une baisse et évoluent largement au-dessus de leur moyenne.

Mauvaise orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5903 à 5876 points et la Bollinger inférieure est passée de 5461 à 5519 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se rapprochent fortement ce qui traduit que la volatilité augmente.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;

- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;

- Le Gap Baissier du 26 février 2021.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Baissier du 26 février 2021 entre 5783 points et 5768 points est pour l’instant un Gap commun. Si ce Gap n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture à la baisse ce qui renforcera le mouvement baissier. A surveiller …

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

La première séance de la semaine sera entièrement consacrée aux chiffres, qui plus est concentrés sur un seul sujet, celui de l’évolution de l’activité dans le domaine manufacturier selon les relevés du mois de février. Ces indices PMI seront présentés un peu partout dans le monde. Ils seront cependant moins suivis que les statistiques publiées il y a deux semaines, dans la mesure où ce sont des chiffres en données définitives.

 

Après le Japon et la Chine, en amont de l’ouverture du marché parisien, on prendra connaissance de ces indices PMI en début de matinée en France, en Allemagne, puis pour l’ensemble de la zone euro. Dans l’Hexagone, ils avaient surpris par leur excellente résistance, avec un niveau de 55 points en données préliminaires, en rebond par rapport aux 51,6 points de janvier, ce qui avait constitué son meilleur niveau en trois mois. Outre-Rhin seront également annoncés à 9 heures les chiffres de l’inflation, toujours pour le mois de février.

 

C’est à 15h45 que seront présentés ces mêmes chiffres aux États-Unis. L’indicateur y est moins scruté qu’en Europe, les opérateurs lui préfèrent son « jumeau » domestique ISM, qui sera dévoilé un quart d’heure plus tard, toujours pour février. Lui, reste très ancré en mode « expansion », au-dessus des 58 points selon les derniers chiffres. Au même moment, seront annoncées les dépenses de construction du mois de janvier.

 

Rien à signaler du côté des entreprises. En France, il faudra attendre, au sein du Cac 40, mercredi pour les comptes annuels de Stellantis et de Vivendi, avant Thales le lendemain. Il restera encore EssilorLuxottica le 12 mars. Au Next 20, Edenred se livre au même exercice mardi.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5722 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 5785 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5697 points.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5627points qui sont le niveau du haut du Gap haussier de continuation du 5 février 2021. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5722 points de la résistance court terme sont franchis à la hausse.

 

Mon avis :

Pour information, durant la semaine du 15 au 19 février 2021, l’indice parisien a gagné 1.23%, pour cette semaine, il a perdu 1.22% et pour le mois de février, il a gagné 5.63%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques se sont encore dégradés avec la Stochastique qui évolue maintenant largement en-dessous de sa moyenne mobile. De plus, le cours est sous la coupe d’un Gap baissier commun qui pourrait s’avérer être un Gap de rupture s’il n’est pas comblé rapidement. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5697 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme et le haut du Gap baissier commun du 26 février 2021 qui se situent à 5785 points soit +1.43%. À contrario, si le cours reste en-dessous des 5722 points de la résistance court terme, il pourrait venir tester le niveau du haut du Gap haussier de continuation du 5 février 2021 qui se situe à 5627 points soit -1.34%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5722 points et des 5697 points pour suivre la tendance journalière.

 

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