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Point de la journée :
Le mercredi 24 février 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.31% l’amenant de 5779.84 à 5797.98 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5804 points et 5704 points. Cette séance a vu le cours venir tester le sommet de retracement de Fibonacci et de clôturer au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 5785 points qui change de polarité et qui devrait maintenant faire office de support.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5490 points, la ligne de résonance à 5675 points et la droite de résistance à 5855 points pour la séance du jeudi 25 février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5804 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5704 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5642 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5592 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5541 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5477 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5804 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. Les supports se situent à 5785 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 5722 points qui sont également le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5771 points reste croissante et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5668 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5613 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 56.75 à 58.27, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 48.57, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 62.87 à 64.34.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 88.74 à 90.61 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 88.34. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 216.79 à 189.44 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3983M€ le 23 février 2021 et on a eu 3539M€ le 24 février 2021. Les volumes ont un peu baissé et évoluent maintenant au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5888 à 5896 points et la Bollinger inférieure est passée de 5414 à 5441 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se rapprochent ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Comme chaque semaine, la séance de jeudi est la plus fournie sur le plan des publications d’entreprises. Pas moins de cinq annonces de résultats annuels en effet au sein du Cac 40, trois le matin, deux le soir. Avant Bourse, les opérateurs seront particulièrement attentifs au bénéfice opérationnel de la filiale Axa XL (assurance de grandes entreprises) du groupe d’assurance. Pour ce qui est de Safran, le consensus FactSet table sur une baisse de 35% du chiffre d’affaires et de presque 60% du bénéfice par action sur un an. Veolia Environnement, lui, comptait au moins retrouver, au dernier trimestre 2020, le niveau d’excédent brut d’exploitation qui était le sien dans les derniers mois de 2018.
Après la clôture, concernant Saint-Gobain, l’annonce déjà faite sur les ventes, meilleures que prévu fin 2020, est dans les cours, on attend donc surtout un point sur les cessions d’actifs. Enfin, Teleperformance visait une croissance interne de 8% en 2020, dont 10% au quatrième trimestre, et une marge opérationnelle d’au moins 12,5%.
Au sein du Next 20, Arkema se livre également à l’exercice de la publication annuelle. A suivre, parmi les autres résultats, Altarea, Bureau Veritas, Casino, Getlink, Lagardère, PCAS, Seb et Valneva.
A l’international, on suivra les annonces d’Adecco, Anheuser-Busch InBev, Bayer, Best Buy et Moderna.
L’agenda est également chargé du côté de l’économie, notamment aux États-Unis. A 14h30, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont attendues, selon Bloomberg, à 840.000 au 20 février, contre 861.000 la semaine précédente. Attention, néanmoins, à un possible impact de la vague de froid qui touche actuellement le pays. Les commandes de biens durables devraient, elles, avoir augmenté de 1,1% en janvier, après +0,5% en décembre. « Le secteur industriel global est en pleine reprise, si vite d’ailleurs qu’on voit poindre des tensions sur les prix d’input et des signes de pénuries. Cela peut causer de la volatilité mais la tendance des commandes reste haussière », estimait en début de semaine le cabinet d’analystes Oddo BHF. Enfin, le PIB du quatrième trimestre pourrait être révisé de 4% à 4,2% en nouvelle estimation. Le programme se terminera avec les promesses de ventes de logements de janvier, à 16 heures.
A 11 heures, on aura pris connaissance des chiffres du climat des affaires et de la confiance du consommateur dans la zone euro pour le mois de février. Cette même statistique de la confiance du consommateur aura été dévoilée en France et en Allemagne (indice GfK de mars) avant l’ouverture.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5804 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le support court terme qui se situe à 5785 points est cassé.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5785 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 5722 points qui sont le niveau du support court terme. Attendre un échec au niveau du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 5804 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 15 au 19 février 2021, l’indice parisien a gagné 1.23%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 0.42% et pour le mois de février, il gagne pour le moment 7.39%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec la Stochastique qui évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile. De même, le cours reste sous l’impulsion de deux Gaps haussiers. Si le cours reste au-dessus du support court terme qui se situe à 5785 points, il y a des chances qu’il vienne tester le bas du Gap baissier du 24 mars 2020 qui se situe à 5860 points soit +1.07%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5785 points du support court terme, il pourrait venir tester le support court terme qui se situe à 5722 points soit -1.31%. Il faudra surveiller pour cette séance comme hier, le point pivot des 5785 points pour suivre la tendance journalière.
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