jeudi 7 janvier 2021

CAC 40 pour le vendredi 8 janvier 2021

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le jeudi 7 janvier 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.70% l’amenant de 5630.60 à 5669.85 points qui est la nouvelle plus haute clôture depuis le début de la crise sanitaire. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5689 points et 5411 points. Cette séance a vu le cours venir tester la résistance moyen terme à 5678 points avant de repartir à la baisse mais de clôturer toutefois au-dessus de la Bollinger supérieure. De plus, le cours vient de validée la sortie par le haut du range de dérive latérale ce qui confirme la nouvelle tendance haussière.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.

 

Le cours évolue à l’extérieur du range de dérive latérale dont la résistance qui se situe à 5610 points change de polarité et devrait maintenant jouer le rôle de support.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5689 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5411 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5239 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5100 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4962 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4785 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5678 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5736 points qui sont l’objectif théorique du report de la hauteur du canal horizontal qui avait été cassé le 9 novembre 2020. Les supports se situent à 5618 points qui sont un support moyen terme, puis à 5570 points qui sont un support long terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5602 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5550 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5405 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Bonne orientation

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 46.06 à 50.16, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 50.83, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 61.06 à 63.83.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Bonne orientation

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 82.36 à 87.09 et passe au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 83.53. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Passé d’orientation moyenne à bonne orientation

 

Le Momentum à 14 jours passe de 100.29 à 122.17 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 4389M€ le 6 janvier 2021 et on a eu 3842M€ le 6 janvier 2021. Les volumes ont un peu baissé mais évoluent au-dessus de leur moyenne.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5646 à 5665 points et la Bollinger inférieure est passée de 5443 à 5434 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augment légèrement.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Comme chaque début de mois, les investisseurs se concentreront, vendredi en début d’après-midi, sur le rapport du Bureau of Labor Statistics (BLS) portant sur l’évolution de l’emploi non-agricole aux États-Unis. Les attentes n’étaient déjà pas élevées pour le mois de décembre, mais avec l’annonce, mercredi, par le cabinet ADP de la destruction de 123.000 postes en fin d’année, elles ont encore été revues à la baisse. Les économistes formant le consensus Bloomberg tablent maintenant sur seulement 62.000 embauches nettes, contre 73.000 en première approche et 245.000 en novembre. Toutefois, la fourchette des estimations est très large puisqu’elle va de 250.000 créations de postes à la suppression de 400.000 emplois.

 

Le taux de chômage, lui, est toujours attendu en légère hausse de 0,1 point, à 6,8% de la population active. Sauf surprise, les secteurs du commerce de détail, de la restauration, de l’hôtellerie et des loisirs seront les plus affectés par le durcissement des mesures prises dans plusieurs États (notamment les plus peuplés) pour lutter contre la propagation de la pandémie. « La troisième vague épidémique est à ce jour la plus forte de l’année. Les inscriptions au chômage ont rebondi en décembre, ce qui peut présager un nouvel affaiblissement des conditions d’emploi », analysait le cabinet Oddo BHF en début de semaine.

 

Dans l’Union européenne, il sera également question de taux de chômage. La statistique, qui sera dévoilée en fin de matinée, devrait s’établir à 8,5% de la population active en novembre, contre 8,4% en octobre. Avant cela, les opérateurs auront pris connaissance, avant l’ouverture de la Bourse, des chiffres de la production industrielle en France et en Allemagne au mois de novembre, c’est-à-dire en pleine période de deuxième confinement. Les restrictions d’activité ont toutefois été moindres qu’au printemps et la Chine connaissait à ce moment-là une nette reprise. Les économistes tablent sur une hausse de 0,7% de la production industrielle allemande sur un mois, mais sur un repli de 1% en France, où le confinement a été plus sévère qu’outre-Rhin. Du côté des dépenses des ménages en France, la fermeture des commerces non essentiels en novembre devrait se traduire par une chute de l’ordre de 15% des dépenses par rapport à octobre, avant un rebond en décembre.

 

Du côté des entreprises, deux publications de chiffre d’affaires du premier trimestre sont à noter : Sodexo et Trigano.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5689 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 5736 points qui sont le report de la hauteur du canal horizontal qui avait été cassé le 9 novembre 2020. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le support des 5618 points est enfoncé de 20 points.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5602 points qui sont actuellement la moyenne mobile à 7 jours. Attendre un échec au niveau des 5678 points de la résistance moyen terme pour se placer.

 

Mon avis :

Pour information, durant la semaine du 28 au 31 décembre, l’indice parisien a gagné 0.53%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 2.13% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 2.13%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste haussière et de la Kijun qui passe haussière. Les indicateurs techniques sont bien orientés et on signalera que la Stochastique passe au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours au-dessus du range de dérive latérale dont la résistance qui se situe à 5610 points change de polarité et devrait maintenant jouer le rôle de support. Si le cours reste au niveau des 5665 points de la Bollinger supérieure, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet des retracements de Fibonacci qui se situe à 5689 points soit +0.34%, puis les 5736 points qui sont le report de la hauteur du canal horizontal qui avait été cassé le 9 novembre 2020 soit +1.17%. À contrario, si le cours est repoussé par la résistance moyen terme qui se situe à 5678 points, le cours pourrait venir tester les 5618 points du support moyen terme soit -0.91%, puis les 5602 points qui sont actuellement la moyenne mobile à 7 jours soit -1.20%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5665 points pour suivre la tendance journalière.

 

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