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Point de la journée :
Le jeudi 28 janvier 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.93% l’amenant de 5459.62 à 5510.52 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 50.00% et les 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5514 points et 5465 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme à 5495 points ainsi que les 61.80% de retracement de Fibonacci. Le cours a également réintégré les Bandes de Bollinger et est venu tester la Tenkan.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support qui se situe à 5535 points pour la séance du vendredi 29 janvier 2021 devrait jouer son rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5535 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis à 5563 points qui sont le niveau des 38.20% de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 5495 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5445 points qui sont le niveau du support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5534 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5597 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5564 points et repasse croissante ce qui indique que la tendance de fond passe haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -4.01 à -7.69, reste en territoire négatif et reste en-dessous de son signal qui se situe à 16.29, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 40.13 à 45.45.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 17.14 à 28.24 et passe au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 23.95. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de mauvaise orientation à bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -210.23 à -196.36 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4873M€ le 27 janvier 2021 et on a eu 4489M€ le 28 janvier 2021. Les volumes restent stables mais évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5730 à 5731 points et la Bollinger inférieure est passée de 5472 à 5462 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité diminue.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Baissier du 22 janvier 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 22 janvier 2021 entre 5589 points et 5573 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Nous avons l’habitude de titrer « Fin de semaine en roue libre », mais, cette fois-ci, la séance de vendredi sera chargée en indicateurs macroéconomiques. Outre une floppée de chiffres en provenance du Japon (inflation, chômage, production industrielle, mises en chantier, confiance des consommateurs et compte-rendu du dernier conseil de politique monétaire), les opérateurs seront sensibles aux premières estimations du PIB français et allemand du quatrième trimestre 2020. Selon les prévisions des économistes, le PIB aurait reculé d’environ 4% dans l’Hexagone entre le troisième et le quatrième trimestre après le rebond de 18,7% observé à l’automne. La chute des dépenses de consommation, conséquence des couvre-feux, est la principale explication. De l’autre côté du Rhin, les premières indications fournies par l’institut de statistiques Destatis et la Bundesbank pointent vers une stabilité du produit intérieur brut réel en fin d’année. « La production industrielle a continué de rebondir, notamment dans le secteur auto. Des restrictions à l’activité dans les services sont intervenues en fin de trimestre, puis ont été étendues en janvier : elles auront des effets négatifs sur le PIB au premier trimestre 2021 », soulignait le cabinet Oddo BHF en début de semaine. D’autres statistiques, mais à l’impact moins important, sont attendues, comme les dépenses de consommation des ménages français en décembre, l’indice des prix à la production et à l’importation dans l’industrie française au cours du même mois, l’évolution du chômage en janvier en Allemagne et les agrégats monétaires de décembre dans la zone euro.
Aux États-Unis, l’agenda « macro » est également chargé, mais le principal rendez-vous de la semaine est déjà passé. Il s’agissait de la réunion de la Réserve fédérale. Ce vendredi, les opérateurs jetteront tout de même un œil sur l’évolution des revenus et de la consommation des ménages en décembre (consensus : respectivement +0,1% et -0,6% sur un mois), l’indice des directeurs des achats de la région de Chicago en janvier (consensus : 58 contre 58,7 en décembre), les promesses de ventes de logements en décembre (consensus : -0,3% sur un mois) et l’indice final confiance de l’Université du Michigan de janvier (consensus : 79,2).
Au chapitre des entreprises, Alten publiera son chiffre d’affaires 2020. A l’international, Caterpillar et Chevron, tous deux membres du Dow Jones, lèveront le voile sur leurs résultats du quatrième trimestre. Colgate-Palmolive, Eli Lilly et H & M feront de même tandis que Tata Motors présentera ses performances financières du troisième trimestre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5535 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis dans un second temps les 5563 points qui sont le niveau des 38.20% de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5495 points qui sont le niveau du support moyen terme.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5445 points qui sont le niveau du support long terme. Attendre un échec au niveau des 5514 points qui sont le niveau des 50.00% de retracement de Fibonacci pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 18 au 22 janvier, l’indice parisien a perdu 0.93%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.88% et pour le mois de janvier, il perd pour le moment 0.74%. La tendance reste baissière puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui reste baissière mais en-dessous de la Kijun qui repasse haussière ce qui indique une tendance haussière à neutre. De plus, la moyenne mobile à 50 jours repasse croissante ce qui indique que la tendance de fond repasse haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés avec entre autres la Stochastique qui repasse au-dessus de sa moyenne mobile. Si le cours reste au-dessus des 5495 points du support moyen terme, il y a des chances qu’il vienne tester les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situe à 5563 points soit +0.95%. À contrario, si le cours n’arrive pas rester au-dessus des 5495 points, il pourrait venir tester le support long terme qui se situe à 5445 points soit -1.19%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5495 points pour suivre la tendance journalière.
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