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Point de la journée :
Le jeudi 21 janvier 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.67% l’amenant de 5628.44 à 5590.79 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5623 points et 5563 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse le support moyen terme à 5618 points, la moyenne mobile à 20 jours ainsi que la droite de support du canal haussier.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue maintenant à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5605 points et la ligne de résonance à 5690 points pour la séance du vendredi 22 janvier 2021. Le cours évoluant à l’extérieur du canal, la droite de support change de polarité et devrait maintenant jouer son rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont la résistance moyen terme, puis à 5633 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan. Les supports se situent à 5570 points qui sont le support long terme, puis à 5556 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5627 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5613 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5556 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 37.36 à 31.93, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 44.10, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 55.20 à 50.80.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 44.03 à 39.42 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 49.36. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de 29.03 à 39.38 et évolue toujours de peu en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3235M€ le 20 janvier 2021 et on a eu 6532M€ le 21 janvier 2021. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5723 à 5710 points et la Bollinger inférieure est passée de 5490 à 5515 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité diminue.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Des PMI en veux-tu, en voilà ! D’un point de vue statistique, la séance de vendredi sera dominée par la publication des indicateurs préliminaires PMI de confiance des directeurs des achats dans les secteurs manufacturiers et des services en janvier. L’accélération de la propagation du virus et le (re)durcissement des mesures sanitaires en Europe vont peser sur ces indices, en particulier ceux du secteur des services qui impliquent plus de rapports sociaux (voir tableau ci-dessous). Ils devraient rester ancrés sous le seuil des 50, qui sépare la zone de contraction de la phase d’expansion de l’activité. « Pour les entreprises de la zone euro, l’horizon immédiat est dominé par les risques baissiers, l’horizon est un peu plus éloigné par les risques haussiers », soulignait le cabinet Oddo BHF en début de semaine. Au Royaume-Uni, où la virulence de la pandémie est plus alarmante qu’ailleurs, les indices PMI devraient reculer. Les indices manufacturiers devraient résister davantage grâce à la forte reprise de l’activité en Chine et du commerce mondial.
|
Pays |
Indicateurs |
Consensus |
Précédent |
|
France |
PMI manufacturier |
50,5 |
51,1 |
|
France |
PMI services |
48,5 |
49,1 |
|
Allemagne |
PMI manufacturier |
57,2 |
58,3 |
|
Allemagne |
PMI services |
45 |
47 |
|
Zone euro |
PMI manufacturier |
54,5 |
55,2 |
|
Zone euro |
PMI services |
44,5 |
46,4 |
|
Zone euro |
PMI composite |
47,6 |
49,1 |
|
Royaume-Uni |
PMI manufacturier |
53,3 |
57,5 |
|
Royaume-Uni |
PMI services |
45 |
49,4 |
Aux États-Unis, pays le plus endeuillé de la planète, les indices devraient reculer tout en se maintenant au-dessus des 50. Le PMI manufacturier est attendu à 56,5 en janvier, en retrait de 0,6 point sur un mois, et à 53,4 dans les services (-1,5 point). Deux autres indicateurs américains seront publiés à la veille du week-end : les ventes de logements anciens en décembre (consensus : -2%, à 6,55 millions d’unités en rythme annualisé) et les stocks hebdomadaires de pétrole du département de l’Energie.
Au chapitre des entreprises, le groupe de spiritueux Rémy Cointreau publiera son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020-2021, tandis que le géant américain des services pétroliers Schlumberger dévoilera ses comptes du quatrième trimestre 2020.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont la résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5633 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan. Attendre que le cours réintègre le canal haussier dont la droite de support se situe à 5605 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont le support long terme, puis dans un second temps les 5556 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours. Attendre un échec au niveau des 5605 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 11 au 15 janvier, l’indice parisien a perdu 1.67%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.37% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 0.71%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui passe baissière mais au-dessus de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance neutre. Les indicateurs techniques restent mitigés avec la Stochastique qui reste en-dessous de sa moyenne mobile. Si le cours passe au-dessus des 5605 points de la droite de support du canal haussier, il y a des chances qu’il vienne tester la Tenkan qui se situe actuellement à 5633 points soit +0.75%. À contrario, si le cours n’arrive pas franchir les 5605 points, il pourrait venir tester la moyenne mobile à 50 jours qui se situe actuellement à 5556 points soit -0.62%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5605 points pour suivre la tendance journalière.
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