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Point de la journée :
Le mardi 5 janvier 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.44% l’amenant de 5588.96 à 5564.60 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5656 points et 5386 points. Cette séance a vu le cours tester le support long terme à 5570 points ainsi que la moyenne mobile à 7 jours avant de repartir à la baisse et de clôturer en-dessous de ces deux valeurs. De ce fait, le support des 5570 points change de polarité et devient une résistance. Néanmoins, la moyenne mobile à 20 jours et la Tenkan ont joué à la perfection leur rôle de support.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Le lundi 21 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le bas et le mardi 29 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le haut. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5656 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5386 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5219 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5084 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4949 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4777 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme, puis à 5445 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5575 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5541 points qui passe décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5370 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 45.86 à 43.30, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 50.98, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 58.51 à 55.79.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 83.08 à 77.07 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 86.19. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de 81.41 à 36.76 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3210M€ le 4 janvier 2021 et on a eu 3078M€ le 5 janvier 2021. Les volumes restent stables et évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5642 à 5636 points et la Bollinger inférieure est passée de 5445 à 5447 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers reste serrées ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La séance boursière de mercredi sera dominée par le résultat des élections sénatoriales en Géorgie et par les indicateurs PMI des directeurs des achats dans le secteur des services en décembre. Les données concernant la Chine, qui seront dévoilées avant l’ouverture des places financières européennes, devraient confirmer que la crise n’est qu’un lointain souvenir. L’indice PMI Caixin devrait s’établir à 57,9 au titre du mois de décembre, contre 57,8 en novembre. Dans la zone euro, la même statistique reste désespérément ancrée sous la barre des 50, qui sépare la phase de contraction de celle de l’expansion de l’activité, même si la confiance, telle qu’exprimée lors des données préliminaires, a vivement rebondi du fait de l’assouplissement des mesures de confinement le mois dernier. Les indices PMI définitifs seront dévoilés en cours de matinée.
|
Pays |
Indicateur |
Consensus |
|
France |
PMI services |
49,2 |
|
Allemagne |
PMI services |
47,7 |
|
Zone euro |
PMI services |
47,3 |
|
Zone euro |
PMI composite |
49,8 |
Sur le front de l’inflation, elle devrait rester faible en décembre en France (consensus : +0,5% sur un mois, +0,2% sur un an) et en Allemagne (consensus : +0,7% sur un mois, -0,6% sur un an), et ne devrait donc pas susciter de réaction particulière de la part de la Bourse. Enfin, les opérateurs jetteront un œil sur les prix à la production de novembre.
Aux États-Unis, le Congrès doit se réunir pour approuver la désignation de Joe Biden en tant que 46e président. En parallèle, une floppée de statistiques est attendue, dont les stocks hebdomadaires de pétrole, les commandes industrielles en novembre (consensus : +0,7% sur un mois), l’indice PMI des services de décembre (consensus : 55,2) et l’enquête ADP sur les créations d’emplois dans le secteur privé au cours du même mois. Le consensus s’attend à un sévère coup de frein dans les embauches, avec seulement 50.000 créations nettes de postes, contre 307.000 en novembre, ce qui est de mauvais augure avant les chiffres officiels du Bureau of Labor Statistics prévus vendredi. Enfin, en soirée, les investisseurs s’attarderont sur le compte-rendu minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine.
Le 16 décembre, l’institution avait modifié la perspective sur les achats d’actifs, indiquant que cette politique serait poursuivie jusqu’à obtenir des « progrès substantiels » ramenant l’inflation vers 2% et l’économie vers le plein-emploi. Cela risque de durer longtemps, vu la dégradation du marché du travail et la faiblesse de l'inflation …
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5636 points qui sont la Bollinger supérieure. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance des 5570 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5533 points qui sont actuellement le niveau de la Tenkan, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la résistance des 5570 points.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 28 au 31 décembre, l’indice parisien a gagné 0.53%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 0.24% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 0.24%. La tendance passe neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 baissière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste haussière et de la Kijun qui reste stable. Les indicateurs techniques sont dans l’ensemble bien orientés mais on signalera tout de même que la Stochastique reste en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours passe au-dessus des 5570 points de la résistance long terme, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points soit +0.96%, puis la Bollinger supérieure actuellement à 5636 points soit +1.28%. À contrario, si le cours n’arrive pas à passer au-dessus des 5570 points, le cours pourrait venir tester les 5533 points de la Tenkan soit -0.57%, puis les 5495 points du support moyen terme soit -1.25%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5570 points pour suivre la tendance journalière.
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