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Point de la journée :
Le mardi 19 janvier 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.33% l’amenant de 5617.27 à 5598.61 points. Le cours évolue dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5623 points et 5563 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme à 5618 points avant de repartir à la baisse et de prendre appui sur la droite de support du canal haussier et de la moyenne mobile à 20 jours.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours dans un canal haussier dont la droite de support se situe à 5595 points et la ligne de résonance à 5680 points pour la séance du mercredi 20 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5640 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 7 jours. Les supports se situent à 5570 points qui sont un support long terme, puis à 5547 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5640 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5595 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5547 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 45.63 à 39.92, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 49.59, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 54.30 à 52.15.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours passe aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 55.96 à 41.12 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 64.18. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de 28.89 à -13.18 et évolue maintenant de peu en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2466M€ le 18 janvier 2021 et on a eu 3408M€ le 19 janvier 2021. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au niveau de leur moyenne. Cette hausse de volume est dû au fait que les marchés financiers américains étaient fermés lundi.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5742 à 5743 points et la Bollinger inférieure est passée de 5440 à 5446 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent un peu ce qui traduit que la volatilité diminue.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Mercredi 20 janvier, les yeux du monde entier seront braqués sur Washington. Deux mois et demi après la tenue de l’élection, le démocrate Joe Biden, dont la victoire n’a toujours pas été reconnue par Donald Trump (il n’assistera d’ailleurs pas à la cérémonie), prêtera serment sur la bible d'Abraham Lincoln. Face à la récession la plus grave depuis la dépression des années 1930, l’investiture du 46e président des États-Unis suscite un espoir de relance économique. Il a déjà annoncé un plan de 1.900 milliards de dollars et de renforcement des mesures face à la crise sanitaire. Dès son entrée en fonction, il devrait prendre un décret rendant obligatoire le port du masque dans les locaux et espaces dépendant de l’État fédéral ainsi que lors des déplacements entre États. Dans un premier temps, Joe Biden devrait être contraint de gouverner par décret pour éviter de passer par le Congrès, notamment le Sénat, occupé par la procédure de destitution contre Donald Trump à la suite des violences de la semaine dernière. Washington sera d’ailleurs sous haute surveillance, par crainte de nouveaux débordements.
Sur un plan purement économique, les opérateurs seront sensibles à la décision de politique monétaire de la Banque populaire de Chine, à l’évolution de l’indice des prix au détail en décembre au Royaume-Uni, aux prix à la production industrielle en Allemagne, à l’inflation dans la zone euro et à l’indice NAHB de la confiance des promoteurs constructeurs américains en janvier.
Sur le front des valeurs, la saison des résultats du quatrième trimestre se poursuit, avec les publications d’Alcoa, Morgan Stanley, Procter & Gamble (DJ) et UnitedHealth Group (DJ). En Asie, les constructeurs automobiles Hyundai Motor et Kia Motors se livreront également à l’exercice. En France, Argan dévoilera ses résultats annuels, tandis qu’HighCo et Itesoft feront le point sur leur chiffre d’affaires 2020. Enfin, le loueur de véhicules Europcar Mobility Group tiendra son assemblée générale à huis-clos.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5640 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 7 jours. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5595 points de la droite de support du canal haussier.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5547 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours. Attendre un franchissement des 5595 points de la droite de support du canal haussier pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 11 au 15 janvier, l’indice parisien a perdu 1.67%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.23% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 0.85%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui reste haussière et au-dessus de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance neutre. Les indicateurs techniques restent mitigés mais se dégradent avec la Stochastique qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le Momentum qui passe de peu en territoire négatif. Si le cours reste au-dessus des 5595 points de la droite de support du canal haussier, il y a des chances qu’il vienne tester la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5640 points soit +0.74%. À contrario, si le cours n’arrive pas à tenir les 5595 points, il pourrait venir tester la moyenne mobile à 50 jours qui se situe actuellement à 5547 points soit -0.92%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5595 points pour suivre la tendance journalière.
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