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Point de la journée :
Le mardi 12 janvier 2021 nous avons assisté à une petite séance baissière du CAC avec une perte de 0.20% l’amenant de 5662.43 à 5650.97 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5436 points. Cette séance a vu le cours venir tester la résistance moyen terme à 5678 points avant de repartir à la baisse et de clôturer au niveau de la droite de support du canal haussier.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue dans canal haussier dont la pente est supérieure à 45 degrés, ce qui signifie que c’est un canal court terme, dont la droite de support se situe à 5675 points pour la séance du mercredi 13 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5436 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5259 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5117 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4974 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4793 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5678 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5714 points qui sont la Bollinger supérieure. Les supports se situent à 5618 points qui sont un support moyen terme, puis à 5570 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5639 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5570 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5471 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 57.54 à 56.44, reste en territoire positif et reste au-dessus de son signal qui se situe à 53.47, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 60.96 à 59.63.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 92.33 à 86.41 et passe en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 88.57. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 134.59 à 257.63 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3264M€ le 11 janvier 2021 et on a eu 3049M€ le 12 janvier 2021. Les volumes ont un peu baissé mais évoluent toujours au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5704 à 5714 points et la Bollinger inférieure est passée de 5422 à 5427 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augment légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La séance de mardi sera encore calme, les investisseurs se concentrant sur l’évolution des campagnes de vaccination.
Côté macroéconomie, seule la balance des paiements du troisième trimestre en zone euro figure à l’agenda.
Sur le plan microéconomique, Ekinops publiera son chiffre d’affaires 2020, tandis que Sodexo tiendra son assemblée générale ordinaire. Aux États-Unis, Delta Airlines fera le point sur ses résultats du quatrième trimestre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5714 points qui sont la Bollinger supérieure. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position le cours passe en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours de 20 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5570 points qui sont un support long terme. Attendre un échec au niveau des 5678 points de la résistance moyen terme pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 4 au 8 janvier, l’indice parisien a gagné 2.80%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.98% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 1.79%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste stable et de la Kijun qui reste également stable. Les indicateurs techniques restent bien orientés mais on signalera que la Stochastique passe de peu en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans un petit canal haussier dont la pente est supérieure à 45 degrés, ce qui signifie que c’est un canal court terme, dont la droite de support se situe à 5675 points pour la séance de mercredi. Si le cours reste au-dessus des 5640 points de la moyenne mobile à 7 jours, il y a des chances qu’il vienne tester la Bollinger supérieure qui se situe à 5714 points soit +1.12%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5640 points de la moyenne mobile à 7 jours, le cours pourrait venir tester les 5570 points du support long terme soit -1.43%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5640 points pour suivre la tendance journalière.
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