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Point de la journée :
Le jeudi 31 décembre 2020 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.86% l’amenant de 5599.41 à 5551.41 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5625 points et 5362 points. Cette séance, dans de très faibles volumes, a vu le cours clôturer en-dessous du support long terme à 5570 points qui change de polarité et qui devient une résistance et au niveau de la moyenne mobile à 7 jours.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.
Le cours évolue à nouveau à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Le lundi 21 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le bas et le mardi 29 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le haut. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5625 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5362 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5200 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5069 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4937 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4770 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme, puis à 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme, puis à 5445 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5552 points reste croissante et évolue maintenant au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5543 points qui passe décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5342 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au niveau de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 49.29 à 45.98, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 54.66, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 60.81 à 55.40.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 94.40 à 88.07 mais reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 83.30. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 52.59 à 1.76 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 1623M€ le 30 décembre 2020 et on a eu 910M€ le 31 décembre 2020. Les volumes ont fortement baissé du fait qu’il n’y avait qu’une demi-séance et évoluent donc toujours en-dessous de leur moyenne.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5643 à 5640 points et la Bollinger inférieure est passée de 5445 à 5445 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers reste serrées ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La première séance de la nouvelle année boursière sera placée sous le signe de la macroéconomie avec les indices PMI d’activité des directeurs d’achat dans le secteur manufacturier en Asie, en Europe et aux États-Unis.
Le Japon ouvrira le bal à 1h30 avec l’indice PMI manufacturier Jibun Bank de décembre. Il sera suivi à 2h45 par l’enquête équivalente menée par Caixin pour la Chine. Le consensus établi par Bloomberg table sur un léger repli de l’indice à 54,7 points, après 54,9 en novembre. Un chiffre supérieur à 50 reflète une expansion de l’activité.
Viendront ensuite vers 10 heures, les indices définitifs IHS Markit manufacturiers des pays de la zone euro en décembre. Pour l’ensemble du bloc, l’indice est attendu stable à 55,5 points. Le même indicateur concernant les États-Unis sera publié à 15h45, il devrait avoir diminué de 0,2 point à 56,3. Enfin, le Census Bureau américain dévoilera à 16 heures les chiffres des dépenses de construction de novembre (+1% estimé après +1,3% en octobre).
Sur le front des matières premières, les ministres de l’Energie de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et leurs alliés de l’Opep+, dont la Russie, tiendront une réunion virtuelle pour se prononcer sur la mise en place ou non de la hausse de production de 500.000 barils par jour décidée début décembre. Les ministres de l’Energie de l’alliance ont convenu de se réunir chaque mois à compter de janvier afin d’ajuster leur politique de production.
Du côté des entreprises, Argan, spécialisé dans le développement et la location de plateformes logistiques, publiera son chiffre d’affaires 2020 à l’issue de la séance parisienne. En 2019, le groupe a réalisé 108,96 millions d’euros de facturations.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5466 points qui sont la Kijun. Attendre un échec au niveau des 5570 points ou que le cours ouvre sous la moyenne mobile à 20 jours pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 21 au 24 décembre, l’indice parisien a perdu 0.11%, pour la semaine du 28 au 31 décembre, il a gagné 0.53%, et pour le mois de décembre, il a gagné 0.60%. La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue au niveau de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 baissière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui passe stable et de la Kijun qui passe également stable. Les indicateurs techniques restent bien orientés mais ils se sont un peu dégradés. Néanmoins, la Stochastique reste au-dessus de sa moyenne mobile, le Momentum évolue toujours en territoire positif et le RSI reste au-dessus des 50. Le cours évolue toujours dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours reste au-dessus des 5543 points de la moyenne mobile à 20 jours, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points soit +0.33%, puis la résistance moyen terme à 5618 points soit +1.20%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5543 points, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme soit -1.02%, puis les 5466 points de la Kijun soit -1.54%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5540 points pour suivre la tendance journalière.
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