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Point de la journée :
Le vendredi 15 janvier 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 1.22% l’amenant de 5681.14 à 5611.39 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5436 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse les supports à 5678 points et 5618 points, qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leur rôle de support. De plus, le cours évolue maintenant en-dessous du canal haussier et de la Tenkan.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue maintenant à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support qui change de polarité se situe à 5680 points pour la séance du lundi 18 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5436 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5259 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5117 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4974 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4793 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5626 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan, puis à 5678 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5570 points qui sont un support long terme, puis à 5521 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5663 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5588 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5521 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 56.25 à 50.37, reste en territoire positif mais passe en-dessous de son signal qui se situe à 53.60, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 62.08 à 53.77.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 77.86 à 66.27 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 80.52. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 153.55 à 89.68 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3782M€ le 14 janvier 2021 et on a eu 4786M€ le 15 janvier 2021. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent toujours au-dessus de leur moyenne. Cette hausse s’est faite dans une tendance baissière mais les plus bas ont été racheté.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5737 à 5740 points et la Bollinger inférieure est passée de 5432 à 5436 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augment légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La semaine débutera sans l’influence de Wall Street. Les places américaines restent en effet closes lundi pour Martin Luther King Day. Aucune publication d’entreprise ou de statistique n’est ainsi attendue de l’autre côté de l’Atlantique.
L’attention se portera d’autant plus sur les quelques rendez-vous programmés en Asie et en Europe, et surtout sur l’arrivée de Stellantis sur Euronext Paris, en lieu et place de Peugeot, officiellement marié à Fiat Chrysler Automobiles (FCA) samedi 16 janvier.
Techniquement, les actionnaires de Peugeot recevront 1,742 action Stellantis pour une action PSA. L’opération sera automatique, sans qu’aucune démarche ne soit nécessaire. Pour les propriétaires de titres Fiat Chrysler Automobiles (FCA), le schéma est plus simple puisque leurs titres seront automatiquement transformés en actions Stellantis, avec une parité de 1 pour 1.
Les nouvelles actions seront, comme l’étaient celles de Peugeot auparavant, éligibles au SRD, et la forme de détention (nominatif pur, administré ou au porteur) ne sera pas modifiée.
Sur le vieux continent, les ministres des Finances de l’Eurogroupe se retrouvent pour une réunion qui sera élargie mardi à l’ensemble de l’Union européenne pour discuter de la mise en place du fonds de relance de 750 milliards d’euros proposé par la Commission européenne.
Avant les premiers échanges en Europe, on aura pris connaissance de plusieurs statistiques en Asie : croissance du PIB au quatrième trimestre, production industrielle, ventes au détail et chômage de décembre en Chine, production industrielle de novembre au Japon.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5626 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan, puis dans un second temps les 5678 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5610 points de l’ancienne résistance du range de dérive latérale.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5521 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 50 jours. Attendre un franchissement des 5610 points de l’ancienne résistance du range de dérive latérale pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 4 au 8 janvier, l’indice parisien a gagné 2.80%, pour cette semaine, il a perdu 1.67% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 1.09%. La tendance passe à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours passe en-dessous de la Tenkan qui reste stable et reste au-dessus de la Kijun qui reste également stable ce qui indique une tendance neutre. Les indicateurs techniques se sont dégradés et on signalera une nouvelle fois que la Stochastique reste en-dessous de sa moyenne mobile. Si le cours reste au-dessus des 5610 points de l’ancienne résistance du range de dérive latérale, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme qui se situe à 5678 points soit +1.18%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5610 points, il pourrait venir tester les 5570 points du support long terme soit -0.74%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5610 points pour suivre la tendance journalière.
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