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Point de la journée :
Le vendredi 8 janvier 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.65% l’amenant de 5669.85 à 5706.88 points qui est la nouvelle plus haute clôture depuis le début de la crise sanitaire. En trois séances, le CAC a enregistré trois plus hautes clôtures depuis la crise sanitaire. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5436 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme à 5678 points et de clôturer une nouvelle fois au-dessus de la Bollinger supérieure. De plus, le cours se rapproche de l’objectif théorique qui a été défini depuis sa sortie du canal horizontal le 9 novembre 2020.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue dans un petit canal haussier dont la pente est supérieure à 45 degrés, ce qui signifie que c’est un canal court terme, dont la droite de résistance se situe à 5825 points et la droite de support à 5635 points pour la séance du lundi 11 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5436 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5259 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5117 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4974 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4793 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5736 points qui sont l’objectif théorique du report de la hauteur du canal horizontal qui a été cassé le 9 novembre 2020, puis à 5825 points qui sont la droite de résistance du canal haussier. Les supports se situent à 5678 points qui sont un support moyen terme, puis à 5635 points qui sont la droite de support du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5615 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5558 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5428 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 50.16 à 56.94, reste en territoire positif et passe au-dessus de son signal qui se situe à 51.52, ce qui indique qu’il évolue maintenant dans une tendance haussière.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 63.83 à 66.26.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 87.09 à 94.64 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 84.85. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de 122.17 à 157.42 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3842M€ le 7 janvier 2021 et on a eu 3697M€ le 8 janvier 2021. Les volumes ont un peu baissé mais évoluent au-dessus de leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5665 à 5691 points et la Bollinger inférieure est passée de 5434 à 5424 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augment légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Calme au premier abord, le début de la semaine boursière sera marqué par la publication de deux indicateurs chinois qui ne manqueront pas de faire réagir les opérateurs : les prix à la consommation et ceux à la production au mois de décembre.
En zone euro, une seule statistique figure à l’agenda mais elle a traditionnellement peu d’impact sur la tendance : il s’agit de l’indice Sentix mesurant le sentiment des investisseurs de la zone euro en janvier. La donnée, qui avait déjà rebondi de 7,3 points, à -2,7 en décembre, pourrait repasser en territoire positif, à +2 en janvier, si l’on en croit les économistes formant le consensus Bloomberg. Ce serait une première depuis le mois de février 2020.
Cette amélioration est à mettre au compte de la composante « attentes », qui progresse à mesure que les campagnes de vaccination se mettent en place dans les différents pays de la zone. A très court terme, toutefois, la situation reste compliquée en raison des mesures de reconfinement plus ou moins sévères adoptées ici et là.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5736 points qui sont le report de la hauteur du canal horizontal qui avait été cassé le 9 novembre 2020, puis dans un second temps les 5825 points qui sont la droite de résistance du canal haussier. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le support des 5678 points est enfoncé de 20 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5635 points qui sont la droite de support du canal haussier. Attendre un échec au niveau des 5736 points du report de la hauteur du canal horizontal pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 28 au 31 décembre, l’indice parisien a gagné 0.53%, pour la semaine du 4 au 8 janvier, il a gagné 2.80% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 2.80%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste haussière et de la Kijun qui reste haussière. Les indicateurs techniques sont tous bien orientés et on signalera que la Stochastique reste au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans un petit canal haussier dont la pente est supérieure à 45 degrés, ce qui signifie que c’est un canal court terme, dont la droite de résistance se situe à 5825 points et la droite de support à 5635 points pour la séance de lundi. Si le cours reste au-dessus des 5691 points de la Bollinger supérieure, il y a des chances qu’il vienne tester le report de la hauteur du canal horizontal qui avait été cassé le 9 novembre 2020 qui se situe à 5736 points soit +0.51%, puis les 5825 points de la droite de résistance du canal haussier soit +2.07%. À contrario, si le cours est repoussé par le sommet des retracements de Fibonacci qui se situe à 5721 points, le cours pourrait venir tester les 5678 points du support moyen terme soit -0.51%, puis les 5635 points de la droite de support du canal haussier soit -1.26%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5691 points et des 5721 points pour suivre la tendance journalière.
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