mercredi 6 janvier 2021

CAC 40 pour le jeudi 7 janvier 2021

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le mercredi 6 janvier 2021 nous avons assisté à une belle séance haussière du CAC avec un gain de 1.19% l’amenant de 5564.60 à 5630.60 points qui est la plus haute clôture depuis le début de la crise sanitaire. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5656 points et 5386 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse le support long terme à 5570 points, la moyenne mobile à 7 jours et le support moyen terme à 5618 points. De plus, le cours vient de sortir par le haut du range de dérive latérale et la séance de demain doit confirmer cette sortie pour qu’elle soit validée.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.

 

Le cours évolue maintenant à l’extérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Le lundi 21 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le bas et le mardi 29 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le haut. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5656 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5386 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5219 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5084 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4949 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4777 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5656 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci, puis à 5678 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5618 points qui sont un support moyen terme, puis à 5570 points qui sont un support long terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5590 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5544 points qui repasse croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5386 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Passé d’orientation moyenne à bonne orientation

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 43.30 à 46.06, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 49.99, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 55.79 à 61.06.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Bonne orientation

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 77.07 à 82.36 mais reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 84.99. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Orientation moyenne

 

Le Momentum à 14 jours passe de 36.76 à 100.29 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 3078M€ le 5 janvier 2021 et on a eu 4389M€ le 6 janvier 2021. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au-dessus de leur moyenne.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5636 à 5646 points et la Bollinger inférieure est passée de 5447 à 5443 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers reste serrées ce qui traduit que la volatilité est faible.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Inflation, où es-tu ? La faiblesse de l’activité empêche tout rebond des prix. Le chiffre préliminaire de l’inflation en décembre dans la zone euro devrait donc se maintenir en territoire négatif, à -0,2% sur un an, après -0,3% en novembre. « Même hors choc exceptionnel (par exemple, la baisse de TVA en Allemagne), l’inflation européenne est et va rester longtemps sous la cible de la Banque centrale européenne », estimait en début de semaine le cabinet Oddo BHF.

 

En parallèle, les investisseurs surveilleront l’évolution des ventes au détail en novembre dans la zone euro. Là encore, le consensus table sur un recul en raison de la crise sanitaire et malgré la perspective des fêtes de fin d’année. Le commerce de détail est attendu en baisse de 3% comparé à octobre. L’indice du sentiment économique et du climat des affaires de décembre devrait, lui, remonter à 89,5 après 87,6 en novembre, en raison de l’assouplissement des mesures sanitaires sur le Vieux Continent.

 

Aux États-Unis, trois indicateurs figurent aussi à l’ordre du jour, dont le déficit commercial en novembre (consensus : -67 milliards de dollars), les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine achevée le 2 janvier (consensus : 803.000 contre 787.000 la semaine précédente) et l’indice ISM des directeurs des achats du secteur des services de décembre. A l’image de l’indice PMI, l’indicateur devrait baisser à 54,5 contre 55,9 en novembre, un niveau qui reste toutefois bien ancré dans la zone d’expansion.

 

A noter que c'est aujourd'hui que le gouvernement japonais doit se prononcer sur la mise en place ou non de l'état d'urgence sanitaire dans la région de Tokyo.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5656 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 5678 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus du support des 5618 points.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5570 points qui sont un support long terme. Attendre un échec au niveau de la Bollinger supérieure pour se placer.

 

Mon avis :

Pour information, durant la semaine du 28 au 31 décembre, l’indice parisien a gagné 0.53%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 1.43% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 1.43%. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste haussière et de la Kijun qui reste stable. Les indicateurs techniques sont dans l’ensemble bien orientés mais on signalera tout de même que la Stochastique reste en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue maintenant au-dessus du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Il faut maintenant que cette sortie soit validée. Pour ce faire, le cours ne doit pas clôturer en-dessous des 5610 points. Si le cours reste au-dessus des 5618 points du support moyen terme, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet des retracements de Fibonacci à 5656 points soit +0.45%, puis la résistance moyen terme à 5678 points soit +0.84%. À contrario, si le cours est repoussé par la Bollinger supérieure actuellement à 5646 points, le cours pourrait venir tester les 5618 points du support moyen terme soit -0.22%, puis les 5570 points du support long terme soit -1.08%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5618 points pour suivre la tendance journalière.

 

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