mercredi 20 janvier 2021

CAC 40 pour le jeudi 21 janvier 2021

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le mercredi 20 janvier 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.53% l’amenant de 5598.61 à 5628.44 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5623 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme à 5618 points ainsi que les 23.60% de retracement de Fibonacci et de clôturer juste en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.

 

Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5600 points et la ligne de résonance à 5685 points pour la séance du jeudi 21 janvier 2021.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5642 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan, puis à 5678 points qui sont la résistance moyen terme. Les supports se situent à 5600 points qui sont la droite de support du canal haussier, puis à 5570 points qui sont le support long terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5635 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5607 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5553 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Orientation moyenne

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 39.92 à 37.36, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 47.14, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 52.15 à 55.20.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Bonne orientation

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 41.12 à 44.03 mais reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 57.05. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Mauvaise orientation

 

Le Momentum à 14 jours passe de -13.18 à 29.03 et évolue maintenant de peu en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 3408M€ le 19 janvier 2021 et on a eu 3235M€ le 20 janvier 2021. Les volumes évoluent au niveau de leur moyenne.

Orientation neutre

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5743 à 5723 points et la Bollinger inférieure est passée de 5446 à 5490 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité diminue.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

« La BCE est en pilotage automatique », résume Konstantin Veit, Portfolio Manager European Rates chez Pimco. En décembre, l’institution monétaire avait dégainé un arsenal de mesures pour permettre à la zone euro d’absorber le choc de la pandémie. Le programme d’achat de dettes a augmenté de 500 milliards d'euros, portant l’enveloppe totale à 1.850 milliards d'euros, et la durée de l’intervention de la BCE a été prolongé de neuf mois, de juin 2021 à mars 2022. Ce jeudi, il n’y a donc pas grand-chose à attendre de l’institution dirigée par Christine Lagarde. Le renforcement des mesures sanitaires dans de nombreux pays va la pousser à conserver un ton très accommodant, d’autant que de nouvelles restrictions ne sont pas exclues sur le Vieux Continent. Les chefs d’État et de gouvernement de l’UE doivent en débattre, ce jeudi, dans le cadre d’une visio-conférence sur la « coordination de la réaction face à la crise provoquée par la pandémie ». Ils se pencheront aussi sur la question d’un éventuel passeport vaccinal à l’échelle européenne.

 

« La BCE surveillera l’évolution des conditions macroéconomiques au cours des prochains mois et réagira à tout resserrement significatif des conditions de financement avec le programme d’achat d’urgence en cas de pandémie (PEPP), conformément à son cadre de contrôle de la courbe des taux », poursuit Konstantin Veit.

 

Au Japon, la Banque centrale (BoJ) devrait, elle aussi, opter pour le statu quo.

 

Sur un plan purement statistique, les opérateurs jetteront un œil sur l’indice de confiance du consommateur de la zone euro en janvier (consensus : -15 contre -13,9 en décembre), les estimations du déficit public et de la dette publique du troisième trimestre, toujours dans la zone euro. En France, l’enquête de conjoncture de janvier dans l’industrie, le commerce et les services sera publiée avant l’ouverture des marchés financiers.

 

Aux États-Unis, la séance de Bourse, la première de l’ère Biden, sera placée sous le signe des statistiques, avec la publication des permis de construire et mises en chantier au mois de décembre (consensus respectif : -2% à 1,6 million d’unités en rythme annualisé et +0,8% à 1,56 million), les demandes d’allocation au chômage pour la semaine achevée le 16 janvier (consensus : 923.000) et l’enquête de la Réserve fédérale de Philadelphie de janvier (consensus : 11,3 contre 9,1).

 

Les opérateurs seront également sensibles aux publications des résultats du quatrième trimestre de trois composantes du Dow Jones : IBM, Intel Corp et Travelers Companies. En France, Getlink, Mauna Kea Technologies, Seb, Soitec et Vetoquinol publieront leur chiffre d’affaires annuel.   

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5642 points qui sont le niveau actuel de la Tenkan, puis dans un second temps les 5678 points qui sont la résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5618 points du support moyen terme.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5600 points qui sont la droite de support du canal haussier, puis dans un second temps les 5570 points qui sont le support long terme. Attendre un franchissement des 5618 points du support moyen terme pour se placer.

 

Mon avis :

Pour information, durant la semaine du 11 au 15 janvier, l’indice parisien a perdu 1.67%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 0.30% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 1.39%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui passe stable et au-dessus de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance neutre. Les indicateurs techniques restent mitigés mais s’améliorent sensiblement ce qui pourrait favoriser le Trade haussier. Si le cours reste au-dessus des 5618 points du support moyen terme, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme qui se situe à 5678 points soit +0.88%. À contrario, si le cours n’arrive pas à tenir les 5618 points, il pourrait venir tester le support long terme qui se situe à 5570 points soit -1.04%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5618 points pour suivre la tendance journalière.

 

Si vous souhaitez avoir tous mes placements en direct et toutes les autres informations,

n’hésitez pas à vous abonnez à mon compte Twitter !

Aucun commentaire:

Enregistrer un commentaire