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Point de la journée :
Le mardi 8 décembre 2020 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.23% l’amenant de 5573.38 à 5560.67 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance a vu le cours venir tester le support long terme qui se situe à 5570 points ainsi que de la moyenne mobile à 7 jours qui est actuellement à 5571 points et a clôturé en-dessous de ces deux valeurs.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5520 points qui sont la moyenne mobile à 20 jours, puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5571 points passe décroissante mais évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5520 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5137 points et reste croissante. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 139.87 à 131.39, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 65.88 à 64.48.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 83.87 à 78.80 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 83.74. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 90.38 à 49.22 mais évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation - Divergence baissière depuis le 19 novembre 2020
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3154M€ le 7 décembre 2020 et on a eu 2934M€ le 8 décembre 2020. Les volumes baissent et évoluent en-dessous de leur moyenne.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5655 à 5656 points et la Bollinger inférieure est passée de 5371 à 5384 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité faiblit.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La journée de mercredi débutera sous le signe des statistiques chinoises. Pékin publiera ses indices de prix à la consommation et à la production. Après +1,7% en septembre et +0,5% en octobre, l’inflation devrait avoir poursuivi son ralentissement en novembre. Le consensus des économistes recueilli par l’agence Bloomberg table sur une stabilité des prix à la consommation, en raison essentiellement du net recul des prix du porc. Plus de la moitié de la population porcine chinoise a été décimée par la peste africaine qui a sévi en 2018. Depuis, le nombre de porcs et de truies productrices est revenu à 80% de son niveau d’avant la peste et l’approvisionnement devrait se rétablir complétement au cours du second semestre 2021, selon les prévisions du ministère. En parallèle, les prix à la production en Chine devraient encore reculer de 1,8% sur un an en novembre.
Sur le Vieux Continent, les opérateurs jetteront un œil sur la balance courante allemande en octobre. Dans l’après-midi, ils se concentreront sur les statistiques du commerce de gros du mois d’octobre aux États-Unis et les stocks hebdomadaires de pétrole du département américain de l’Energie.
Au chapitre des entreprises, Abeo, Medincell et SII publieront leurs résultats du premier semestre 2020-2021, tandis que Groupe Partouche fera le point sur son chiffre d’affaire annuel.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5570 points autrement on attendra son franchissement à la hausse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5520 points qui sont la moyenne mobile à 20 jours, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. Attendre un échec au niveau des 5570 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Également, le cours vient de franchir à la baisse la Tenkan qui se situe à 5567 points et elle pourrait maintenant jouer son rôle de résistance. Les indicateurs techniques restent dégradés et le Momentum laisse toujours apparaitre une divergence baissière. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité faiblit. De même, le cours évolue à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours repasse au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5571 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir la moyenne mobile à 7 jours, le cours pourrait venir tester les 5520 points de la moyenne mobile à 20 jours, puis les 5495 points du support moyen terme. Il faudra surveiller pour cette séance comme hier, le point pivot des 5570 points pour suivre la tendance journalière.
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