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Point de la journée :
Le lundi 28 décembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.20% l’amenant de 5522.01 à 5588.38 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance, dans de faibles volumes, a vu le cours franchir à la hausse la moyenne mobile à 20 jours ainsi que la résistance long terme à 5570 points qui change de polarité et qui devient un support. Nous pouvons également voir que cette séance a laissé apparaitre un tout petit Gap haussier de 2 points ce qui n’est pas très significatif.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Le lundi 21 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le bas ce qui ne remet pas en cause la validité de ce range. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5570 points qui sont un support long terme, puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5510 points passe croissante mais évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5539 points qui reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5301 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de 41.19 à 44.20, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 55.47 à 60.61.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 65.51 à 80.18 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 55.51. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de -87.14 à 15.00 et évolue maintenant en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 561M€ le 24 décembre 2020 et on a eu 1785M€ le 28 décembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté mais évoluent toujours en-dessous de leur moyenne.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5633 à 5631 points et la Bollinger inférieure est passée de 5445 à 5446 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers reste serrées ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
A l’approche de la fin de l’année, l’actualité est limitée, tant sur le plan des entreprises que de la macroéconomie. Le principal rendez-vous est prévu à 15 heures avec l’indice S&P CoreLogic Case-Shiller des prix de l’immobilier dans 20 métropoles américaines pour le mois d’octobre. Le consensus établi par Bloomberg table sur une hausse de 6,95% sur un an de l’indice, ce qui serait sa plus forte progression depuis 2014.
Sur le front de la pandémie, un conseil de défense est prévu à l'Elysée. La question d'un éventuel troisième confinement devrait y être abordée alors que plusieurs élus s'alarment de la recrudescence du nombre d'infections à la Covid-19 dans leurs départements.
A noter par ailleurs qu’American Airlines envisage la remise en service de ses Boeing 737 Max vingt mois après leur immobilisation forcée consécutive à deux accidents mortels. American Airlines a programmé cette reprise sur sa liaison entre Miami et New York.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5678 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5570 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5539 points qui sont actuellement le niveau de la moyenne mobile à 20 jours. Attendre un échec au niveau des 5618 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 21 au 24 décembre, l’indice parisien a perdu 0.11%, pour cette semaine, il a pour l’instant gagné 1.20%, et pour le mois de décembre, il a pour l’instant gagné 1.27%. Néanmoins, depuis le plus bas du lundi 21 décembre 2020, l’indice parisien a regagné plus de 5.30% ce qui mérite d’être encore une fois souligné. La tendance passe haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe en-dessous de la MM20 baissière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui passe haussière et de la Kijun qui reste stable. Les indicateurs techniques se sont améliorés avec la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le RSI qui reste au-dessus des 50. Le cours évolue toujours dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours reste au-dessus des 5570 points du support long terme, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points soit +0.53%, puis la Bollinger supérieure actuellement à 5631 points soit +0.76%. À contrario, si le cours n’arrive pas à passer les 5618 points, le cours pourrait venir tester les 5570 points du support long terme soit -0.33%, puis les 5539 points de la moyenne mobile à 20 jours soit -0.88%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5570 points pour suivre la tendance journalière.
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