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Point de la journée :
Le jeudi 24 décembre 2020 nous avons assisté à une séance stable du CAC avec une perte de 0.10% l’amenant de 5527.59 à 5522.01 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance, dans de très faibles volumes, a vu le cours venir tester la moyenne mobile à 20 jours avant de repartir à la baisse tout en restant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Le lundi 21 décembre 2020, nous avons assisté à une fausse sortie par le bas ce qui ne remet pas en cause la validité de ce range. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise. Pour l’instant, on peut toujours considérer que cette sortie est une fausse sortie.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme, puis à 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme, puis à 5445 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5504 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5539 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5288 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 43.52 à 41.19, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 56.04 à 55.47.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 50.32 à 65.51 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 49.48. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de -46.77 à -87.14 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2302M€ le 23 décembre 2020 et on a eu 561M€ le 24 décembre 2020. Les volumes ont fortement baissé et évoluent en-dessous de leur moyenne du fait que nous avons eu une demi-séance.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5636 à 5633 points et la Bollinger inférieure est passée de 5447 à 5445 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers reste serrées ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La semaine qui s’ouvre, qui correspond à la traditionnelle trêve des confiseurs, permettra aux investisseurs de procéder aux dernières opérations d’habillage de portefeuille sur fond de potentiel « shutdown ».
En effet, les opérations gouvernementales sont financées de façon temporaire jusqu'au 28 décembre en attendant l’adoption d’un vaste projet de loi, baptisé « omnibus ». Une incapacité à adopter un projet de loi provisoire ou à passer outre le veto du président sortant Donald Trump sur la question du plan de relance pourrait entraîner une fermeture partielle des administrations.
A noter que Bourse de Londres sera fermée pour le Boxing Day.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5504 points de la moyenne mobile à 7 jours et surveiller son comportement au niveau de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5539 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5445 points qui sont un support long terme. Attendre un nouvel échec au niveau de la moyenne mobile à 20 jours pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 21 au 24 décembre, l’indice parisien a perdu 0.11% et pour le mois de décembre, il a pour l’instant gagné 0.06%. Néanmoins, depuis le plus bas du lundi 21 décembre 2020, l’indice parisien a regagné plus de 4% ce qui mérite d’être souligné. La tendance est neutre puisque le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. Toutefois, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De plus, le cours reste au-dessus de la Tenkan qui reste stable et de la Kijun qui reste également stable. Les indicateurs techniques restent mitigés, mais la Stochastique reste au-dessus de sa moyenne mobile et le RSI reste au-dessus des 50 ce qui est positif. Le cours évolue toujours dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5504 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points soit +0.87%, puis la résistance moyen terme à 5618 points soit +1.74%. À contrario, si le cours franchit à la baisse la moyenne mobile à 7 jours, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme soit -0.49%, puis les 5445 points du support long terme soit -1.39%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5504 points et des 5539 points pour suivre la tendance journalière.
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