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Point de la journée :
Le vendredi 18 décembre 2020 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.39% l’amenant de 5549.46 à 5527.84 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois la résistance long terme à 5570 points avant de repartir à la baisse et de clôturer en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours. De plus, la moyenne mobile à 7 jours reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme, puis à 5610 points qui sont la résistance du range de dérive latérale. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme, puis à 5445 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5534 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5553 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5244 points et reste croissante. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne dégradée
Le MACD (12 26 9) est passé de 76.24 à 69.74, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 61.63 à 58.48.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste de peu aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 50.59 à 50.04 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 44.28. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne - Évolue tout juste au niveau des 50
Le Momentum à 14 jours passe de -48.72 à 9.29 et évolue maintenant en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3250M€ le 17 décembre 2020 et on a eu 7528M€ le 18 décembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté du fait que nous étions un vendredi des 4 sorcières. De ce fait, cette hausse des volumes ne peut pas donner une indication particulière.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5615 à 5612 points et la Bollinger inférieure est passée de 5489 à 5495 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent resserrées ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
On entre dans la période creuse des fêtes de fin d’année. Pour la première séance de cette semaine écourtée (la Bourse de Paris fermera ses portes jeudi 24 à 14 heures pour ne rouvrir que le lundi 28 décembre à 9 heures), les opérateurs n’auront pas grand-chose à se mettre sous la dent sur le plan statistique, si ce n’est l’indice avancé de la confiance des consommateurs de la zone euro en décembre (consensus : -17,6) et l’indice national d’activité de la Réserve fédérale de Chicago de novembre.
Les investisseurs garderont un œil sur le dossier chaud du moment, les négociations sur le Brexit.
Sur le front des valeurs, l’Agence européenne des médicaments (AEM) doit se réunir afin de se pencher sur le vaccin contre la Covid-19 développé par le tandem Pfizer-BioNTech. Initialement prévue le 29 décembre, la réunion a été avancée d’une semaine.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5610 points qui sont la résistance du range de dérive latérale. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5534 points de la moyenne mobile à 7 jours, autrement on attendra son franchissement à la hausse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5445 points qui sont un support long terme. Attendre un échec au niveau de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5534 points si le cours ouvre sur ces niveaux autrement on peut se placer à l’ouverture.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 14 au 18 décembre, l’indice parisien a gagné 0.37% et pour le mois de décembre, il a pour l’instant gagné 0.17%. La tendance est baissière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 haussière. De plus, le cours vient de passer en-dessous de la Tenkan qui se situe à 5532 points. Les indicateurs techniques restent mitigés avec la Stochastique qui est légèrement baissière mais qui évolue au-dessus de sa moyenne mobile et le Momentum qui flirte avec le niveau zéro. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles restent serrées ce qui traduit que la volatilité est faible. Toutefois, il faut surveiller cette compression des Bandes de Bollinger car elles sont souvent synonymes de forts mouvements à venir, sans pour l’instant savoir quel sera le sens de ce mouvement. Le cours évolue à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Enfin, on peut signaler qu’il y a un support oblique court terme (cf : graphique) qui se situe pile poil à 5500 points pour la journée de lundi. Si ce support casse, il risque d’emmener le cours vers la Kijun à 5479 points pour commencer. Si le cours repasse au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5534 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points soit +0.76%, puis la résistance du range de dérive latérale à 5610 points soit +1.49%. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir la moyenne mobile à 7 jours, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme soit -0.59%, puis les 5445 points du support long terme soit -1.50%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5534 points pour suivre la tendance journalière.
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