Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le jeudi 5 novembre 2020 nous avons assisté à une cinquième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 1.24% l’amenant de 4922.85 à 4983.99 points. Le cours se retrouve maintenant à environ 17 points du niveau psychologique des 5000 points. Il évolue toujours dans le range des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4895 points et 5131 points. Cette séance a vu le cours clôturer au-dessus de la ligne de résonance du canal horizontal et a laissé apparaitre un Gap haussier de continuation.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4658 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4748 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4822 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4895 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5015 points qui sont une résistance court terme puis à 5053 points qui sont une résistance long terme. Les supports se situent à 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal puis à 4900 points qui sont un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4734 points reste croissante mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4837 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4890 points et reste décroissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de -42.11 à -22.51 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière à neutre.
Orientation moyenne en amélioration
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 56.35 à 59.47.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 61.13 à 81.11 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 43.12. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 85.43 à 48.13 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne (divergence baissière)
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3933M€ le 4 novembre 2020 et on a eu 3786M€ le 5 novembre 2020. Les volumes restent stables mais évoluent toujours au-dessus de leur moyenne prouvant la force acheteuse.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5088 à 5092 points et la Bollinger inférieure est passée de 4574 à 4574 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent stables et que le cours évolue à l’intérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 5 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 novembre 2020 entre 4926 points et 4942 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC à 17 points des 5000 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Depuis que la crise sanitaire a frappé en février, le rapport officiel sur l’emploi américain est le rendez-vous macro-économique le plus regardé des investisseurs. Ce mois-ci, il aura une saveur particulière puisqu’il tombe quelques jours après que les Américains ont voté, soit en personne soit par anticipation, pour élire leur prochain président. A l’heure où j’écris ces lignes, le nom de celui qui prendra les clés de la Maison Blanche en janvier n’est toujours pas connu, mais nul doute que, peu importe le vainqueur, Joe Biden et Donald Trump, il regardera de près les chiffres de l’emploi pour le mois d’octobre.
Depuis le point haut de juin, où 5 millions d’embauches nettes ont été comptabilisées, la tendance est à la décélération. En septembre, la première économie mondiale n’a créé « que » 661.000 postes, contre 1,5 million en août. Pour octobre, le consensus des économistes recueilli par l'agence Bloomberg table sur 600.000 emplois. Le taux de chômage est attendu en baisse de 0,2 point, à 7,7% de la population active, soit le double du niveau pré-pandémie. De quoi mettre la pression sur la classe politique afin de parvenir rapidement à un nouveau plan de relance.
En zone euro, l’agenda « macro » se limitera à la production industrielle allemande en septembre (consensus : +2,6% sur un mois) et à la balance commerciale de la France au cours de la même période (consensus : -6,9 milliards d’euros).
Sur le front des valeurs, la séance sera plutôt calme. CeGeReal et Delfingen Industry publieront leur chiffre d’affaires du troisième trimestre, tandis que Scor fera le point sur ses résultats.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5015 points qui sont une résistance court terme, puis dans un second temps les 5053 points qui sont une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4950 points sont cassés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal, puis dans un second temps les 4900 points qui sont un support court terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5000 points sont franchis.
Mon avis :
La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe en-dessous de la MM20 haussière. De plus, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques continuent à bien s’orienter et que les volumes restent au-dessus de la moyenne. Néanmoins, on peut s’apercevoir que sur le Momentum il y a une petite divergence baissière ! Si le cours ne franchit pas à la baisse les 4950 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester les 5015 points qui sont un support court terme puis les 5053 points qui sont une résistance long terme. À contrario, si les 4950 points de la ligne de résistance sont cassés, le cours pourrait venir tester les 4900 points. La tendance reste haussière à neutre néanmoins la divergence baissière sur le Momentum laisse à penser qu’une correction est tout à fait possible.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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