CAC 40 pour le vendredi 27 novembre 2020

 

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Point de la journée :

Le jeudi 26 novembre 2020 nous avons assisté à une séance stable du CAC avec une perte de 0.08% l’amenant de 5571.29 à 5566.79 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5592 points et 5337 points. Cette séance a vu le cours clôturer juste en-dessous de la résistance long terme qui se situe à 5570 points et faire un nouveau plus haut à 5592.78 points.

 

Au niveau des chandelier japonais, mercredi 25 novembre on a eu une bougie appelée pendu qui est une configuration qui peut être annonciatrice de retournement de tendance. A surveiller encore pour vendredi …

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5592 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5337 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5180 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5052 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4925 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4763 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5524 points qui sont la moyenne mobile à 7 jours puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5524 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5276 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5016 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Bonne orientation

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 176.83 à 175.34 mais reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.

Passé de bonne orientation à orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 73.45 à 72.99.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Orientation moyenne, il évolue en zone de surachat depuis 9 jours

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 95.69 à 96.74 et repasse au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 95.85. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Orientation moyenne

 

Le Momentum à 14 jours vient de passer de 587.30 à 605.91 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation - Divergence baissière

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 4456M€ le 25 novembre 2020 et on a eu 2557M€ le 26 novembre 2020. Les volumes ont fortement baissé et évoluent e-dessous de leur moyenne. Cela est dû au fait que les marchés américains étaient fermés.

Sans tendance

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5904 à 5897 points et la Bollinger inférieure est passée de 4548 à 4654 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent ce qui traduit que la volatilité diminue.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Après une journée fériée jeudi, Wall Street ne rouvrira ses portes que pour une demi-séance en ce vendredi de Black Friday. L'origine de l'expression remonterait au début des années 1960 et symboliserait la foule qui envahit les rues au lendemain de Thanksgiving pour se rendre en magasins effectuer des achats de Noël. Une autre explication veut que le terme Black Friday désigne le jour le plus faste de l'année pour le commerce, la couleur noire servant traditionnellement à consigner les recettes dans les livres de comptes par opposition au rouge, réservé aux dépenses. Cette version est également contestée. Quoi qu'il en soit, cette journée est devenue si importante que les chaînes de grands magasins multiplient les promotions jusqu’au lundi suivant, surnommé Cyber Monday. En France, l’opération commerciale du Black Friday a été reportée d’une semaine au 4 décembre.

 

Sur le Vieux Continent, les opérateurs prendront connaissance, avant l’ouverture de la Bourse, de l’estimation préliminaire de l’inflation de novembre en France (consensus : +0,1% en glissement annualisé), du chiffre définitif du PIB du troisième trimestre (+18,2% en comparaison du trimestre précédent) et des dépenses des ménages en octobre dans l'Hexagone. Le consensus table sur un rebond de 3,5% sur un mois, après la baisse de 5,1% en septembre, alimenté par les dépenses alimentaires. A l’échelle européenne, les indicateurs portant sur la confiance des ménages et dans les secteurs de l'industrie et des services en novembre. Ils seront dévoilés en fin de matinée et devraient rester en territoire négatif. 

 

Au chapitre des entreprises, ADLPartner publiera son chiffre d’affaires du troisième trimestre. Deux assemblées générales des actionnaires sont à signaler, celle de Pernod Ricard et celle de Solocal. En raison du contexte sanitaire, elles se tiendront à huis-clos.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Attendre que le cours évolue au-dessus des 5570 points pour se placer.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5524 points qui sont la moyenne mobile à 7 jours, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. On peut se placer à l’ouverture sauf si le cours ouvre au-dessus des 5570 points.

 

Mon avis :

La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, les indicateurs techniques restent toujours mitigés, le Momentum laisse apparaitre une divergence baissière et le RSI reste en zone de surachat. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité diminue. Si le cours passe au-dessus des 5570 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points, puis les 5678 points de la résistance moyen terme. À contrario, si les 5570 points ne sont pas franchis, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme. Il faudra surveiller comme depuis trois jours le point pivot des 5570 points pour se placer.

 

Mon objectif baissier court terme (2 semaines max) depuis le mardi 24 novembre 2020, se situe à 5337 points soit -3.97% qui correspond aux 23.60% de retracement de Fibonacci. En prenant en compte la clôture du jeudi 26 novembre 2020, il faut que la CAC perde encore 4.11%. Depuis son plus bas du jeudi 29 octobre 2020, l’indice parisien a gagné jusqu’à 23.94% en prenant le plus haut du jeudi 26 novembre 2020 !

 

Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !

 

Prenez du plaisir et investissez intelligemment !