Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le jeudi 12 novembre 2020 nous avons assisté à une séance baissière mettant fin à trois séances haussières du CAC à la suite avec une perte de 1.52% l’amenant de 5445.21 à 5362.57 points. Le cours évolue toujours dans le range des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5100 points et 5462 points. Cette séance a vu le cours réintégrer les Bandes de Bollinger ainsi que le franchissement à la baisse des supports longs termes qui se situaient à 5441 points et à 5388 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4736 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4876 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4988 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5100 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5462 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5388 points qui sont une résistance long terme puis à 5441 points qui sont également une résistance long terme. Les supports se situent à 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé puis à 5293 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5204 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4930 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4922 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 101.55 à 118.27 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et est sorti de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 74.45 à 68.78.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation mais est sorti de sa zone de surachat
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 96.70 à 95.13 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 94.53. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne (zone de surachat et se rapproche de sa moyenne mobile)
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 593.83 à 452.93 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4360M€ le 11 novembre 2020 et on a eu 3906M€ le 12 novembre 2020. Les volumes ont un peu baissé mais restent au-dessus de la moyenne. Pour une séance baissière, des volumes si importants sont un mauvais signe.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours a réintégré les Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5390 à 5454 points et la Bollinger inférieure est passée de 4419 à 4407 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore mais que le cours a réintégré les bandes ce qui traduit que la volatilité reste toujours forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Depuis l’annonce de Pfizer et BioNTech lundi, les économistes et gérants ont ressorti les calculatrices. Les projections de croissance sont relevées, surtout à partir de la seconde moitié de 2021. Mais plusieurs questions se posent : sur quel modèle établir ces nouvelles projections ? La crise de la Covid-19 a-t-elle durablement modifié le comportement des consommateurs ? Tous les secteurs d’activité renoueront-ils avec leur niveau pré-pandémie ? L’inflation est-elle aujourd’hui sous-estimée ? Le rebond de l’activité au troisième trimestre 2020 peut-il servir de modèle et être répliqué ? Durant les mois d’été, le produit intérieur brut (PIB) de la zone euro est fortement reparti de l’avant, augmentant de 12,7% comparé au printemps, selon les données préliminaires d’Eurostat. Ce chiffre devrait être confirmé en deuxième estimation ce vendredi.
En parallèle, les opérateurs seront sensibles au chiffre définitif de l’inflation en France en octobre (consensus : -0,1% sur un an) et à l’évolution de la balance commerciale de la zone euro en septembre (consensus : +22,4 milliards d’euros). Aux États-Unis, deux statistiques animeront la séance : les prix à la production en octobre (+0,2% sur un mois) et l’indice de confiance de l’Université du Michigan du mois de novembre (16 heures). Cette dernière enquête a été réalisée à peu près au moment où les électeurs américains se rendaient aux urnes et alors que la pandémie gagnait encore du terrain. Deux sources d’inquiétudes qui ne devraient pas, selon les observateurs, avoir eu d’incidence sur le moral des ménages. L’indice de confiance est attendu à 82 points, après 81,8 en octobre.
Côté valeurs, les énergéticiens Engie, au Cac 40, et EDF publieront leur chiffre d’affaires du troisième trimestre, tout comme Jacques Bogart et Touax.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5388 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5441 points qui sont également une résistance long terme. Attendre de voir le comportement du cours au niveau des 5330 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé, puis dans un second temps les 5293 points qui sont un support long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5388 points sont réintégrés.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques se sont fortement dégradés ce qui peut remettre en jeu cette tendance haussière. Bien que le cours ait réintégré les Bandes de Bollinger, la volatilité reste très forte en témoigne l’écartement des Bollingers supérieure et inférieure. Si le cours ne franchit pas à la baisse les 5330 points, il y a des chances qu’il vienne tester à nouveau les 5388 points qui sont une résistance long terme. À contrario, si les 5388 points ne sont pas réintégrés, le cours pourrait venir tester les 5330 qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé puis les 5293 points qui sont un support long terme. La tendance reste haussière, néanmoins les indicateurs s’étant fortement dégradés nous pousse une nouvelle fois à rester prudent et à favoriser une nouvelle fois le Trade baissier.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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