mardi 24 novembre 2020

CAC 40 pour le mercredi 25 novembre 2020

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le mardi 24 novembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.21% l’amenant de 5492.15 à 5558.42 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5574 points et 5324 points. Cette séance a vu le cours clôturer au-dessus de la résistance moyen terme qui se situe à 5495 points et faire un plus haut à 5574.69 points.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5574 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5324 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5168 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5043 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4918 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4759 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme puis à 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme puis à 5441 points qui sont un support long terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5498 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5176 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4995 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Bonne orientation

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 172.99 à 175.69 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.

Passé d’orientation moyenne à bonne orientation

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 70.61 à 73.00.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Mauvaise orientation il évolue en zone de surachat depuis 7 jours

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 94.59 à 95.41 mais reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 96.12. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Mauvaise orientation

 

Le Momentum à 14 jours vient de passer de 686.54 à 635.57 mais évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 3578M€ le 23 novembre 2020 et on a eu 4944M€ le 24 novembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent toujours au-dessus de leur moyenne.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5852 à 5891 points et la Bollinger inférieure est passée de 4417 à 4461 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent ce qui traduit que la volatilité diminue.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

C’est la conséquence des fêtes de Thanksgiving en fin de semaine aux Etats-Unis : la journée de mercredi regorgera d’indicateurs d’activité. Au déficit commercial d’octobre, aux stocks des grossistes du même mois et aux réserves hebdomadaires de pétrole s’ajouteront les inscriptions au chômage pour la semaine achevée le 21 octobre. Même si la tendance est orientée à la baisse, le nombre de demandes d’allocations au chômage devrait rester supérieur à 700.000 à 730.000 selon le consensus Bloomberg après 742.000 la semaine passée.

 

Suivies de près par la communauté financière, les commandes de biens durables devraient avoir ralenti en octobre. Elles sont attendues en hausse de 0,9% sur un mois, après une progression de 1,9% en septembre. Le point noir concerne, sans surprise, le secteur de l’aéronautique. L’amélioration sur le front de l’emploi n’a toutefois pas incité les ménages aux dépenses, notamment dans les services (restaurations, commerce) en raison de la nouvelle vague d’infections. En octobre, les dépenses de consommation n’auraient augmenté que de 0,4% par rapport à septembre, selon les estimations des économistes, tandis que les revenus seraient restés stables.

 

Dans l’immobilier, les indicateurs sont au vert : les ventes de logements neufs sont attendues en hausse de 1,4% à 973.000 unités en rythme annualisé, toujours pour octobre. Les deux dernières statistiques concernent les chiffres définitifs du PIB au troisième trimestre (consensus : +33,1% en comparaison du deuxième trimestre) et l’indice de confiance de l’université du Michigan de novembre (consensus : 77).

 

Mais les investisseurs sont surtout dans l’attente du compte-rendu (minutes) de la dernière réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui s’est tenue les 4 et 5 novembre, juste après l’élection présidentielle américaine, dont le résultat n’était pas encore connu. La Fed n’avait rien changé à sa politique ni à son discours, mais avait indiqué que les risques baissiers étaient prédominants à court terme.

 

Sur le front des entreprises, le producteur de volailles LDC dévoilera ses comptes semestriels tandis qu'Elior publiera ses résultats annuels 2019-2020 détaillés. Le 6 novembre, le spécialiste de la restauration collective a présenté des comptes préliminaires, qui s'étaient révélés moins mauvais que prévu.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse les 5500 points.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5441 points qui sont un support long terme. Attendre un échec au niveau des 5570 points pour se placer.

 

Mon avis :

La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, les indicateurs techniques restent mitigés, le Stochastique reste sous sa moyenne mobile, le Momentum reste baissier et le RSI reste en zone de surachat. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent un peu ce qui traduit que la volatilité diminue. Si le cours reste au-dessus des 5520 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points, puis les 5618 points de la résistance moyen terme. À contrario, si les 5520 points sont franchis à la baisse, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme, puis le support long terme à 5441 points. Il faudra surveiller pour ce jour le point pivot des 5570 points pour se placer.

 

Mon objectif baissier court terme (2 semaines max), se situe à 5324 points qui correspond aux 23.60% de retracement de Fibonacci. En prenant en compte la clôture du mardi 24 novembre 2020, il faut que la CAC baisse de 4.22%. Depuis son plus bas du jeudi 29 octobre 2020, l’indice parisien a gagné 23.18% à la clôture du mardi 24 novembre 2020 !

 

Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !

 

Prenez du plaisir et investissez intelligemment !

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