Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le lundi 2 novembre 2020 nous avons assisté à une forte séance haussière du CAC avec un gain de 2.11% l’amenant de 4594.24 à 4691.14 points. Le cours se retrouve maintenant à environ 309 points du niveau psychologique des 5000 points. Il évolue maintenant dans le range des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4658 points et 4748 points. Cette séance a vu le cours clôturer juste au-dessus de la droite de support du canal horizontal qui a joué son rôle de résistance.
Le cours évolue une nouvelle fois à l’intérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4658 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4748 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4822 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4895 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4723 points qui sont le haut du Gap baissier du 28 octobre 2020 puis à 4760 points qui sont une résistance court terme. Les supports se situent à 4658 points qui sont les 23.60% de retracement de Fibonacci puis à 4578 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger inférieure.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4697 points reste décroissante et reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4836 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4897 points et reste décroissante. Le cours évoluant en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours et dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -71.25 à -70.67 et reste en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et n’évolue plus dans sa zone de survente. Le RSI est passé de 31.89 à 40.90.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 13.03 à 21.95 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 15.59. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le Momentum à 14 jours vient de passer de -385.05 à -256.47 et évolue en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3683M€ le 30 octobre 2020 et on a eu 3234M€ le 2 novembre 2020. Les volumes baissent un peu mais évoluent toujours au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5094 à 5094 points et la Bollinger inférieure est passée de 4595 à 4578 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore mais que le cours évolue maintenant à l’intérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 28 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Baissier du 28 octobre 2020 entre 4723 points et 4640 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Les électeurs américains qui n’ont pas encore voté par correspondance ou en personne pourront accomplir leur devoir électoral entre 6 heures et 21 heures locales mardi. Les résultats devraient être connus dans la nuit de mardi à mercredi, mais la probabilité de scrutins serrés dans certains États clé (ou indécis) pourrait donner lieu à des recomptes. Le dépouillement des votes par correspondance peut également entraîner des litiges, Donald Trump souhaitant qu’il soit limité aux suffrages parvenus en date du 3 novembre alors que plusieurs États ont accordé des délais pouvant aller jusqu’à dix jours après l’élection.
Quoi qu’il en soit, le vainqueur sera le candidat ayant recueilli le vote de 270 membres du collège électoral sur un total de 538, répartis proportionnellement dans les 50 États en fonction de leur population. Selon la règle du « winner takes all », le candidat obtenant le plus de suffrages de membres du collège électoral dans un État remporte la totalité des voix, à l’exception du Maine et du Nebraska. Avec 38,8 millions d’habitants, la Californie dispose de 38 « électeurs » au sein du collège, tandis que le Delaware (936.000 habitants) n’en compte que trois. Le vainqueur des élections prendra ses fonctions le 20 janvier 2021.
Outre leur président, les Américains vont également voter pour la totalité des 435 membres de la Chambre des représentants ainsi que pour un tiers des 100 sénateurs. Selon certains sondages, le parti démocrate pourrait conserver la majorité à la Chambre des représentants et remporter le Sénat. Les représentants sont élus pour deux ans et les sénateurs pour six ans. Ces derniers sont renouvelables par tiers tous les deux ans.
« L’élément d’incertitude principal est le Sénat, où tout dépend de l’issue dans une poignée d’États. Selon les calculs des experts de FiveThirtyEight, il y a 76% de chances que les Démocrates gagnent le Sénat et 97% qu’ils conservent la majorité à la Chambre. Un président face à un Congrès divisé peut voir sa marge d’action bridée, notamment en matière fiscale. Quoi qu’il en soit, les discussions sur le stimulus budgétaire pourront reprendre sur de nouvelles bases », écrivaient les analystes d’Oddo BHF lundi.
Au sein du Cac 40, Axa, BNP Paribas, EssilorLuxottica et Teleperformance dévoilent leurs résultats ou chiffre d’affaires.
Au cours de ces derniers jours, trois cabinets d’analystes ont confirmé leur conseil d’achat fort sur le titre de l'assureur. Un signal positif. Les comptes d’Axa seront publiés après-Bourse.
Concernant la première banque française, les investisseurs attendent d’être rassurés sur le niveau des provisions pour risque (PME, crédit à la consommation…).
Pour le leader mondial de l’optique ophtalmique, un retour à la normale est attendu dans les verres correcteurs et une amélioration plus progressive dans les ventes au détail.
Enfin, pour le spécialiste des centres d’appels, le consensus table sur des facturations trimestrielles de 1,38 milliard d’euros, selon FactSet. Le groupe devrait commenter l’acquisition de la société Health. Publication après Bourse, comme pour Axa.
Sur le plan macroéconomique, les ministres des Finances de l’Union européenne plancheront, mardi et mercredi, sur la crise sanitaire, l’euro numérique et l’union bancaire. Enfin, le marché surveillera à 16 heures les commandes à l’industrie de septembre aux États-Unis.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4723 points qui sont le haut du Gap baissier du 28 octobre 2020, puis dans un second temps les 4760 points qui sont une résistance court terme. On peut se placer une nouvelle fois à l’ouverture et couper sa position si les 4650 points sont cassés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4658 points qui sont les 23.60% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 4578 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger inférieure. Attendre un échec du cours au niveau des 4717 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste baissière puisque le cours évolue toujours en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 baissière qui se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques continuent à bien s’orienter. Si le cours ne franchit pas à la baisse les 4650 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester le haut du Gap baissier à 4723 points voir les 4760 points qui sont une résistance court terme. À contrario, si les 4717 points ne sont pas réintégrés, le cours pourrait venir tester une nouvelle fois les 4658 points. La tendance reste baissière, néanmoins l’amélioration des indicateurs techniques nous pousse une nouvelle fois à favoriser le Trade haussier.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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