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Point de la journée :
Le lundi 30 novembre 2020 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 1.42% l’amenant de 5598.18 à 5518.55 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5612 points et 5353 points. Cette séance a vu le cours clôturer en-dessous du support long terme qui se situe à 5570 points et également de franchir à la baisse la moyenne mobile à 7 jours.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5612 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5353 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5192 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5062 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4932 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4767 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme puis à 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5495 points qui sont un support moyen terme puis à 5441 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5543 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5367 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5042 points et reste croissante. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 174.69 à 165.83 mais reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et est sorti de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 74.20 à 66.10.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Orientation moyenne tendance baissière
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 95.86 à 85.12 et passe en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 93.77. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 261.86 à 99.58 mais évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation - Divergence baissière depuis le 19 novembre 2020
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3612M€ le 27 novembre 2020 et on a eu 6595M€ le 30 novembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté dans une baisse et évoluent au-dessus de leur moyenne. Cela est un signe négatif !
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5877 à 5840 points et la Bollinger inférieure est passée de 4775 à 4895 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent fortement ce qui traduit que la volatilité augmente.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La perspective d’une vaccination massive contre la Covid-19 va-t-elle changer l’analyse de l’OCDE ? L’Organisation de coopération et de développement économiques dévoilera mardi 1er décembre ses prévisions économiques. Une nouvelle fois, elles devraient refléter les incertitudes à court terme liées à la propagation de la pandémie et ses effets à long terme. En septembre, l’Organisation ne prévoyait pas de retour à la normale avant, au moins, la fin 2021 et anticipait pour 2020 une contraction de 4,5% du produit intérieur brut mondial avec bien évidemment des disparités selon les zones géographiques.
La Chine, d’où est venu le virus a semble-t-il tourné la page de la crise. L’indice PMI manufacturier officiel publié lundi a touché en novembre son plus haut niveau depuis septembre 2017 à 52,1. L’indice PMI calculé par le cabinet IHS Markit pour le groupe de médias Caixin et auquel les investisseurs accordent plus de crédit est attendu stable à 53,5 en novembre après 53,6 en octobre.
Dans la zone euro, l’indice PMI IHS Markit des directeurs des achats du secteur manufacturier devrait être confirmé à 53,6 en estimation finale de novembre. Les opérateurs seront davantage sensibles à l’estimation préliminaire de l’inflation pour le même mois. En août, l’inflation totale a basculé en territoire négatif et elle pourrait bien y rester à court terme. La demande de services est faible, en raison des mesures de confinement, ce qui ne milite pas pour un redressement des prix à la consommation. L’inflation est attendue à -0,2% sur un mois en novembre et à +0,2% hors éléments volatils. De quoi justifier un assouplissement monétaire. Trois autres rendez-vous sont à suivre sur le Vieux Continent : les immatriculations de véhicules neufs en novembre en France, l’évolution du chômage en Allemagne durant le même mois et la réunion des ministres de l’Economie de l’Union européenne (Ecofin).
Aux États-Unis, les auditions du patron de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, et du secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, devant la commission bancaire du Sénat sur le Cares Act voté en mars et encadrant les plans de soutien, sont très attendues après l’annonce d’un arrêt de certains programmes d’aide. En parallèle, les investisseurs jetteront un œil sur les dépenses de construction d’octobre (consensus : +0,8% sur un mois) et sur l’indice ISM des directeurs des achats du secteur manufacturier de novembre (consensus : 58 contre 59,3 en octobre).
Sur le front des entreprises, Wavestone publiera ses résultats du premier semestre 2020-2021 tandis que Hewlett Packard lèvera le voile sur ses comptes du quatrième trimestre. Pour sa part, Ipsen dévoilera son plan stratégique.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Attendre que le cours passe au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5543 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont un support moyen terme, puis dans un second temps les 5441 points qui sont un support long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la hausse la moyenne mobile à 7 jours.
Mon avis :
La tendance passe haussière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours avec toutefois la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, les indicateurs techniques se sont dégradés, le Momentum laisse toujours apparaitre une divergence baissière, le Stochastique passe en-dessous de sa moyenne mobile et les volumes ont fortement augmenté sur une baisse. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent fortement ce qui traduit que la volatilité augmente. Si le cours passe au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points, puis les 5618 points de la résistance moyen terme. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir la moyenne mobile à 7 jours, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme, puis les 5441 points du support long terme. Il faudra surveiller pour ce jour, le point pivot de la moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5543 points pour se placer.
Mon objectif baissier court terme (2 semaines max) depuis le vendredi 27 novembre 2020, se situe à 5330 points soit -4.79% qui correspond au haut du Gap baissier du 6 mars 2020. En prenant en compte la clôture du lundi 30 novembre 2020, il faut que la CAC perde encore 3.42%. Depuis son plus bas du jeudi 29 octobre 2020, l’indice parisien a gagné jusqu’à 24.38% en prenant le plus haut du vendredi 27 novembre 2020 !
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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