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Point de la journée :
Le lundi 16 novembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.70% l’amenant de 5380.16 à 5471.48 points. Le cours évolue dans le nouveau range des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5134 points et 5518 points. Cette séance a vu le cours casser les résistances longs termes qui se situent à 5388 points et à 5441 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4750 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4898 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5016 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5134 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5518 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5495 points qui sont une résistance moyen terme puis à 5570 points qui sont une résistance long terme. Les supports se situent à 5441 points qui sont un support long terme puis à 5388 points qui sont également un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5339 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4980 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4939 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 131.43 à 147.53 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et repasse au-dessus de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 69.32 à 72.00.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Orientation moyenne repasse de peu en zone de surachat
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 92.95 à 92.00 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 94.31. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 564.04 à 740.82 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3603M€ le 13 novembre 2020 et on a eu 5093M€ le 16 novembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté et restent toujours au-dessus de leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur les Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5512 à 5582 points et la Bollinger inférieure est passée de 4394 à 4377 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore fortement ce qui traduit que la volatilité reste toujours très forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Aujourd’hui, la Chine a dicté la tendance sur les marchés financiers en première partie de séance, en dévoilant des indicateurs d’activité (production industrielle, ventes au détail) meilleurs que prévu au mois d’octobre. Les États-Unis lui emboîteront-ils le pas, mardi ? Les investisseurs seront particulièrement sensibles à l’évolution des ventes au détail en octobre. Entre l’incertitude liée à l’élection présidentielle américaine, la hausse des cas de contamination à la Covid-19 et les nouvelles mesures de restriction de circulation à l'approche de Thanksgiving, le consensus table sur un ralentissement de la dynamique.
Les ventes au détail sont attendues en hausse de 0,5% seulement sur un mois, contre une progression de 1,9% en septembre (+0,6% et 1,5% respectivement hors automobile). La production industrielle, qui sera dévoilée quelques minutes plus tard, devrait avoir rebondi de 1% entre septembre et octobre, pour revenir à 6% de son niveau pré-crise, avec un taux d’utilisation des capacités de 72,3%. Il était de 71,5 en septembre. Dans l’immobilier, la confiance des constructeurs et promoteurs américains NAHB devrait s'être stabilisée à 85 en novembre, prise en étau entre des taux d’intérêt bas et la crise sanitaire.
Enfin, les stocks des entreprises en septembre sont attendus en hausse de 0,6% par rapport à leur niveau du mois d’août et les prix à l’export en progression de 0,2%. Les prix à l’import ne devraient pas avoir bougé.
Réunis à Vienne, les pays exportateurs de pétrole et leurs alliés ne manqueront pas de souligner la bouffée d’oxygène que représente l’imminence d’un vaccin contre la Covid-19. Mais, à court terme, les membres de l’Opep+ pourraient décider de reporter à janvier le projet de relèvement de la production d’or noir.
Au chapitre des entreprises, Eurazeo, Iliad et Innate Pharma publieront leur chiffre d’affaires du troisième trimestre, tandis qu’aux États-Unis, Home Depot et Walmart, tous deux cotés sur le Dow Jones, dévoileront leurs trimestriels.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5570 points qui sont une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5441 points sont enfoncés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5441 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5388 points qui sont également un support long terme. Attendre un échec au niveau des 5495 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques restent néanmoins mitigés avec un Stochastique qui garde une mauvaise orientation en témoigne son évolution en-dessous de sa moyenne mobile et le RSI qui repasse en zone de surachat. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers mais elles continuent de s’écarter fortement ce qui traduit que la volatilité reste forte. Si le cours ne casse pas à la baisse les 5441 points, il y a des chances qu’il vienne tester les 5495 points qui sont une résistance moyen terme puis les 5570 points qui sont une résistance long terme. À contrario, si les 5495 points ne sont pas franchis, le cours pourrait venir tester les 5441 points qui sont un support long terme puis les 5388 points qui sont également un support long terme. La tendance reste haussière, néanmoins les indicateurs restants mitigés nous poussent à rester prudent. Il faudra surveiller pour ce jour le point pivot des 5441 points pour se placer à la hausse ou à la baisse.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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