Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le vendredi 6 novembre 2020 nous avons assisté à une séance baissière mettant fin à cinq séances haussières du CAC à la suite avec une perte de 0.46% l’amenant de 4983.99 à 4960.88 points. Le cours se retrouve maintenant à environ 40 points du niveau psychologique des 5000 points. Il évolue toujours dans le range des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4895 points et 5131 points. Cette séance a vu le cours clôturer une nouvelle fois au-dessus de la ligne de résonance du canal horizontal et a fermé le Gap haussier de continuation qui pourrait en fait être un Gap de fin de mouvement.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4658 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4748 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4822 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4895 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5015 points qui sont une résistance court terme puis à 5053 points qui sont une résistance long terme. Les supports se situent à 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal puis à 4900 points qui sont un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4789 points reste croissante mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4838 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4889 points et reste décroissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de -22.51 à -8.74 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière à neutre.
Orientation moyenne en amélioration
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 59.47 à 57.79.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 81.11 à 91.57 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 58.82. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 48.13 à 31.61 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne (divergence baissière depuis le 5 novembre 2020)
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3786M€ le 5 novembre 2020 et on a eu 2963M€ le 6 novembre 2020. Les volumes ont fortement baissé et évoluent maintenant dans leur moyenne prouvant l’incertitude de la continuation de la hausse.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5092 à 5104 points et la Bollinger inférieure est passée de 4574 à 4571 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu et que le cours évolue à l’intérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Avec la victoire de Joe Biden, Donal Trump va quitter la Maison Blanche ... mais pas tout de suite. Le mandat du républicain, battu par Joe Biden lors de l'élection présidentielle américaine, se poursuit jusqu'à l'investiture de son successeur le 20 janvier prochain. De plus, Donald Trump n’accepte toujours pas les résultats du scrutin et parle de fraude. Outre leur intention d'obtenir le recomptage dans certains États, les républicains ont lancé plusieurs procédures judiciaires dans les États où les résultats étaient serrés. L’issue de cette victoire et les procédures judiciaires lancés par les républicains ne manqueront pas de faire réagir les opérateurs … mais dans quel sens ?
Au chapitre des entreprises, le plus gros des publications trimestrielles des entreprises est désormais derrière nous, c’est donc un reliquat d’annonces qui attend les investisseurs cette semaine. Lundi, les français AST Groupe, Neoen et Rothschild & Co dévoileront leur chiffre d’affaires, tandis que l’américain McDonald’s présentera ses performances financières pour le trimestre écoulé.
Sur le front macro-économique, les opérateurs seront surtout sensibles à la balance courante de septembre en Allemagne, au sentiment dans le monde des affaires en France au mois d’octobre et à l’indice Sentix de la confiance des investisseurs de la zone euro en novembre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5015 points qui sont une résistance court terme, puis dans un second temps les 5053 points qui sont une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4950 points sont cassés de 20 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4900 points qui sont un support court terme, puis dans un second temps les 4860 points qui sont également un support court terme. Attendre le franchissement à la baisse des 4950 points de la ligne de résonance du canal horizontal pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe en-dessous de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés mais les volumes ont fortement baissé prouvant une certaine incertitude quant à la continuation de la hausse. De plus, on peut s’apercevoir que sur le Momentum, il y a depuis le jeudi 5 novembre une petite divergence baissière ! Le Gap haussier du 5 novembre qui pouvait s’apparenter à un Gap de continuation à la hausse est peut-être un Gap de fin de mouvement. Toutefois, la clôture du cours se trouvant au-dessus du haut du Gap ne valide pas pour l’instant cette hypothèse ! Si le cours ne franchit pas à la baisse les 4950 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester les 5015 points qui sont une résistance court terme puis les 5053 points qui sont une résistance long terme. À contrario, si les 4950 points de la ligne de résonance du canal horizontal sont cassés, le cours pourrait venir tester les 4900 points voir le support court terme des 4860 points. La tendance reste haussière à neutre, néanmoins la divergence baissière qui persiste sur le Momentum et la fermeture du Gap haussier du 5 novembre 2020 doit nous pousser à la vigilance. De plus, l’élection de Joe Biden et le fait que Donald Trump n’accepte pas les résultats et que son parti ait lancé plusieurs procédures judiciaires feront réagir les marchés … mais dans quel sens ? Il faudra surveiller les supports et résistances pour se placer et suivre la tendance !
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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