dimanche 22 novembre 2020

CAC 40 pour le lundi 23 novembre 2020

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le vendredi 20 novembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.39% l’amenant de 5474.66 à 5495.89 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5524 points et 5285 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme qui se situe à 5495 points pour venir clôturer pile-poil sur ce niveau.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5524 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5285 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5137 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5018 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4898 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4747 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5524 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci puis à 5570 points qui sont une résistance long terme. Les supports se situent à 5441 points qui sont un support long terme puis à 5388 points qui sont également un support long terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5454 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5101 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4976 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Bonne orientation

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 171.88 à 173.78 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.

Bonne orientation

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 70.21 à 70.94.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Mauvaise orientation il évolue en zone de surachat depuis 5 jours

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 96.84 à 96.84 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 95.39. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Orientation moyenne le Stochastique reste stable

 

Le Momentum à 14 jours vient de passer de 880.42 à 804.75 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Passé de bonne orientation à orientation moyenne car il baisse

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 3849M€ le 19 novembre 2020 et on a eu 4271M€ le 20 novembre 2020. Les volumes augmentent un peu et évoluent toujours au-dessus de leur moyenne.

Orientation stable

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5763 à 5812 points et la Bollinger inférieure est passée de 4380 à 4390 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité reste toujours forte.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Fin octobre début novembre, l’Europe s’est reconfinée dans l’espoir d’endiguer la propagation de la pandémie de la Covid-19. De quoi porter un coup au moral et aux intentions des directeurs des achats. Les indices PMI préliminaires de l'institut IHS Markit du mois de novembre, qui paraîtront lundi, devraient en apporter la preuve.

 

La statistique, qui était revenue en zone d’expansion au début de l’été, devrait s’enfoncer sous le seuil des 50 dans le secteur des services, qui est celui impliquant le plus d’interactions sociales et se trouve donc le plus exposé au durcissement des mesures sanitaires. Entre octobre et novembre, cette composante devrait reculer de 46,5 à 41 en France, de 49,5 à 47 en Allemagne et de 46,9 à 42,5 dans l’ensemble de la zone euro. Dans le secteur manufacturier, l’indicateur devrait afficher une meilleure résistance, l’activité n’ayant pas été totalement interrompue comme ce fut le cas lors du premier confinement. Il est attendu à 49,2 en France, 56 en Allemagne et 54 à l’échelle de la zone euro.

 

Outre-Atlantique, où les mesures de restriction sont moins contraignantes qu’en Europe, les indices PMI Markit IHS instantanés des directeurs des achats de novembre devraient se maintenir au-delà de la barre des 50 à 52,5 dans le secteur manufacturier et à 55,8 dans les services, tout en marquant un ralentissement par rapport au mois d’octobre. Enfin, les opérateurs prendront connaissance de l’indice national d’activité de la Réserve fédérale de Chicago pour octobre. Il n’y a pas de prévision de la part du consensus Bloomberg en la matière.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5524 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 5570 points qui sont une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5495 points et couper sa position s’ils sont franchis à la baisse.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5441 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5388 points qui sont également un support long terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous des 5495 points et couper sa position si les 5495 points sont dépassés.

 

Mon avis :

La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, les indicateurs techniques se sont dégradés, le Stochastique et le Momentum sont baissiers et le RSI reste en zone de surachat. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers mais elles continuent de s’écarter ce qui traduit que la volatilité reste forte. Si le cours ouvre au-dessus des 5495 points, il y a des chances qu’il vienne tester les 5524 points qui sont le sommet des retracements de Fibonacci. À contrario, si les 5495 points n’arrivent pas à être franchit ou sont cassés à la baisse, le cours pourrait venir tester les 5441 points qui sont un support long terme. La tendance reste haussière, néanmoins les indicateurs se sont dégradés et le RSI reste toujours suracheté. Il faudra surveiller pour ce jour le point pivot des 5495 points pour se placer.

 

Mon objectif court terme se situe à 5285 points qui correspond aux 23.60% de retracement de Fibonacci. En prenant en compte la clôture du vendredi 20 novembre 2020, il faut que la CAC perde 3.84%. Les indicateurs se dégradent et l’indice parisien va devoir souffler un peu après une hausse, depuis son plus bas du jeudi 29 octobre 2020, de 21.79% à la clôture du vendredi 20 novembre 2020 !

 

Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !

 

Prenez du plaisir et investissez intelligemment !

2 commentaires:

  1. Bonjour Mentalist, tu invalides ton scénario baissier à partir du franchissement de quel niveau ? Merci, Ludo

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  2. Bonjour Ludo,
    Mon scénario baissier pourrait intervenir début décembre voir cette semaine ! Il ne faudrait pas que le CAC passe les 5570 points ! A suivre ;)
    A plus tard !

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