Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le vendredi 30 octobre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.54% l’amenant de 4569.67 à 4594.24 points. Le cours se retrouve maintenant à environ 406 points du niveau psychologique des 5000 points. Il évolue toujours dans les retracements de Fibonacci du plus bas du 29 octobre 2020. Il se situe donc dans le range entre 0.00% et 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4512 points et 4658 points. Cette séance a vu le cours clôturer juste en-dessous de la Bollinger inférieure et en laissant une bougie sans mèche sur le bas ce qui signifie que le plus bas de la séance était son ouverture.
Le cours n’évolue plus à l’intérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points. Je laisse ce canal car la droite de support peut maintenant jouer le rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4658 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4748 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4822 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4895 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4640 points qui sont le bas du Gap baissier du 28 octobre 2020 puis à 4690 points qui sont la droite de support du canal horizontal. Les supports se situent à 4512 points qui sont la base des retracements de Fibonacci puis à 4480 points qui sont la droite de support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4720 points reste décroissante et reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4845 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4904 points et reste décroissante. Le cours évoluant en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours et dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -61.08 à -71.25 et reste en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et n’évolue plus dans sa zone de survente. Le RSI est passé de 29.35 à 31.89.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation mais en amélioration
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 8.22 à 13.03 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 18.22. Néanmoins, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours vient de passer de -377.14 à -385.05 et évolue en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3794M€ le 29 octobre 2020 et on a eu 3683M€ le 30 octobre 2020. Les volumes restent stables mais évoluent toujours au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5078 à 5094 points et la Bollinger inférieure est passée de 4634 à 4595 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore et que le cours évolue toujours à l’extérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité est forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 28 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Baissier du 28 octobre 2020 entre 4723 points et 4640 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La semaine sera une nouvelle fois très chargée, avec la poursuite des publications trimestrielles des entreprises, mais surtout l’élection présidentielle américaine et les réunions de politique monétaire de la Fed et de la Banque d’Angleterre, sans oublier les chiffres de l’emploi aux États-Unis.
En attendant, le programme de lundi est essentiellement marqué par la publication des statistiques PMI de l’évolution de l’activité manufacturière dans le secteur privé selon les directeurs d’achats pour le mois de novembre. Ils concerneront notamment la Chine, les grands pays de la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis. Plus surveillé, l’indice ISM outre-Atlantique, sera dévoilé à 16 heures tout comme les dépenses de construction du même mois de novembre.
Du côté des entreprises, Berkshire Hathaway, Paypal et Ryanair annoncent leurs résultats trimestriels. En France, il faudra se contenter du chiffre d’affaires du troisième trimestre de Cabasse Group et de celui de Vilmorin & Cie pour le premier trimestre de son exercice 2020-2021.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4640 points qui sont le bas du Gap baissier du 28 octobre 2020, puis dans un second temps les 4690 points qui sont la droite de support du canal horizontal. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4560 points sont cassés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4512 points qui sont la base des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 4480 points qui sont un support moyen terme. Attendre un échec du cours au niveau des 4640 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste baissière puisque le cours évolue toujours en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 baissière qui se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques commencent à se retourner. Si le cours ne franchit pas à la baisse les 4560 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester le bas du Gap baissier à 4640 points. À contrario, si les 4640 points ne sont pas réintégrés, le cours pourrait venir tester une nouvelle fois les 4512 points. La tendance reste baissière, néanmoins le cours se trouvant toujours en-dessous des Bandes de Bollinger et vu l’amélioration des indicateurs techniques, il est fort possible que l’on assiste à un nouveau rebond technique.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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