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Point de la journée :
Le vendredi 13 novembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.33% l’amenant de 5362.57 à 5380.16 points. Le cours évolue toujours dans le range des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5100 points et 5462 points. Cette séance a vu le cours tester la résistance long terme qui se situe à 5388 points sans arriver à tenir ses plus hauts et venir clôturer en-dessous de celle-ci.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4736 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4876 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4988 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5100 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5462 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5388 points qui sont une résistance long terme puis à 5441 points qui sont également une résistance long terme. Les supports se situent à 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé puis à 5293 points qui sont un support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5269 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4953 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4930 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 118.27 à 131.43 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste de peu en-dessous de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 68.78 à 69.32.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 95.13 à 92.95 et évolue maintenant en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 94.81. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 452.93 à 564.04 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3906M€ le 12 novembre 2020 et on a eu 3603M€ le 13 novembre 2020. Les volumes ont encore un peu baissé mais restent toujours au-dessus de la moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours a réintégré les Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5454 à 5512 points et la Bollinger inférieure est passée de 4407 à 4394 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité reste toujours forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La saison des résultats du troisième trimestre touche à sa fin, il ne reste qu’un reliquat d’annonces et des livraisons décalées. Lundi, Abeo publiera ses résultats du premier semestre 2020-2021, Genfit présentera son chiffre d’affaires du troisième trimestre pendant que Trigano dévoilera ses comptes annuels. De son côté, Aéroports de Paris fera un point sur l’évolution du trafic en octobre.
Sur le plan macro-économique, les principaux rendez-vous du jour, ceux à même d’influencer la tendance, viendront de Chine. Pékin publiera deux indicateurs d’activité du mois d’octobre : la production industrielle et les ventes au détail. Le levier des exportations, qui avait permis le redressement de la production industrielle ces derniers mois, a-t-il encore fonctionné ? Le consensus table sur un léger ralentissement de la croissance de la production à 6,7% sur un an contre 6,9% en septembre et 5,6% en août.
Les ventes au détail devraient, elles, connaître une accélération et ressortir en hausse de 5% sur un an en octobre contre 3,3% en septembre. Ce mois-là, les achats des Chinois s’étaient redressés dans l’habillement, les cosmétiques, les équipements de la maison et les matériaux de construction. A l’inverse, ils avaient reculé dans l’automobile et fortement ralenti dans les télécoms.
Aux États-Unis, l’indice manufacturier « Empire State » de la Réserve fédérale de New York de novembre, programmé à 14 heures 30, devrait s’améliorer à 13,8 contre 10,5 en octobre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5441 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5462 points qui sont le haut des retracements de Fibonacci. Attendre le franchissement des 5388 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé, puis dans un second temps les 5293 points qui sont un support long terme. Attendre le franchissement à la baisse des 5388 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques restent néanmoins mitigés avec un Stochastique qui a une mauvaise orientation en témoigne le franchissement à la baisse de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers mais elles continuent de s’écarter ce qui traduit que la volatilité reste forte. Si le cours franchit à la hausse les 5388 points, il y a des chances qu’il vienne tester à nouveau les 5441 points qui sont une résistance long terme. À contrario, si les 5388 points ne sont pas réintégrés, le cours pourrait venir tester les 5330 qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé puis les 5293 points qui sont un support long terme. La tendance reste haussière, néanmoins les indicateurs restants mitigés nous poussent une nouvelle fois à rester prudent. Il faudra surveiller pour ce jour le point pivot des 5388 points pour se placer à la hausse ou à la baisse.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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