Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le mercredi 25 novembre 2020 nous avons assisté à une petite séance haussière du CAC avec un gain de 0.23% l’amenant de 5558.42 à 5571.29 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5589 points et 5335 points. Cette séance a vu le cours clôturer juste au-dessus de la résistance long terme qui se situe à 5570 points et faire un plus haut à 5559.78 points.
Au niveau des chandelier japonais, on a eu bougie appelée pendu qui est une configuration qui peut être annonciatrice de retournement de tendance. A surveiller …
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5589 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5335 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5178 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5051 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4924 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4762 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5570 points qui sont un support long terme puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5512 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5226 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5005 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 175.69 à 176.83 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 73.00 à 73.45.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation il évolue en zone de surachat depuis 8 jours
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 95.41 à 95.69 mais reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 95.87. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 635.57 à 587.30 mais évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation - Divergence baissière
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4944M€ le 24 novembre 2020 et on a eu 4456M€ le 25 novembre 2020. Les volumes restent stables et évoluent toujours au-dessus de leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5891 à 5904 points et la Bollinger inférieure est passée de 4461 à 4548 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent ce qui traduit que la volatilité diminue.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Séance calme en vue. L'absence des investisseurs américains en ce jour de Thanksgiving va très certainement limiter les échanges sur le Vieux Continent, d’autant que Wall Street ne rouvrira vendredi que pour une demi-séance et l’ensemble des indicateurs d’activité américains ont été publiés mercredi. Les opérateurs européens s’intéresseront essentiellement à l’enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages français en novembre, à l’indice Gfk de confiance des consommateurs allemands en décembre (consensus : -5 points contre -3,1 points en novembre) et aux agrégats monétaires en octobre dans la zone euro. Ce sera l’occasion de faire le point sur l’évolution des dépenses et des dépôts à vue (épargne forcée). Enfin, la Banque centrale européenne publiera le compte-rendu de la dernière réunion du conseil des gouverneurs d’octobre.
Sur le front des valeurs, Rémy Cointreau présentera ses résultats du premier semestre 2020-2021.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse les 5570 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5512 points qui sont la moyenne mobile à 7 jours, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. Attendre un échec au niveau des 5570 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, les indicateurs techniques restent toujours mitigés, le Stochastique reste sous sa moyenne mobile, le Momentum laisse apparaitre une divergence baissière et le RSI reste en zone de surachat. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent un peu ce qui traduit que la volatilité diminue. Si le cours reste au-dessus des 5570 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points, puis les 5678 points de la résistance moyen terme. À contrario, si les 5570 points sont franchis à la baisse, le cours pourrait venir tester les 5495 points du support moyen terme. Il faudra surveiller pour ce jour comme hier le point pivot des 5570 points pour se placer.
Mon objectif baissier court terme (2 semaines max) depuis le mardi 24 novembre 2020, se situe à 5335 points qui correspond aux 23.60% de retracement de Fibonacci. En prenant en compte la clôture du mercredi 25 novembre 2020, il faut que la CAC baisse de 4.23%. Depuis son plus bas du jeudi 29 octobre 2020, l’indice parisien a gagné 23.46% à la clôture du mercredi 25 novembre 2020 !
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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