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Point de la journée :
Le jeudi 29 octobre 2020 nous avons assisté à une séance de consolidation du CAC avec une perte de 0.03% l’amenant de 4571.12 à 4569.67 points. Le cours se retrouve maintenant à environ 431 points du niveau psychologique des 5000 points. Il évolue maintenant dans de nouveaux retracements de Fibonacci puisque nous venons de faire un plus bas depuis le plus haut du 3 septembre 2020. Il se situe donc dans le range entre 0.00% et 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4512 points et 4658 points. Cette séance a vu le cours faire un plus bas et un plus haut pour clôturer sur le cours d’ouverture laissant apparaître un Doji à longues jambes qui s’apparente à un signe de retournement de tendance.
Le cours n’évolue plus à l’intérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points. Je laisse ce canal car la droite de support peut maintenant jouer le rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4658 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4748 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4822 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4895 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4640 points qui sont le bas du Gap baissier du 28 octobre 2020 puis à 4690 points qui sont la droite de support du canal horizontal. Les supports se situent à 4512 points qui sont la base des retracements de Fibonacci puis à 4480 points qui sont la droite de support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4757 points reste décroissante et reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4856 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4910 points et reste décroissante. Le cours évoluant en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours et dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -44.72 à -61.08 et reste en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 mais évolue dans sa zone de survente. Le RSI est passé de 29.41 à 29.35.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation mais survendu
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 9.34 à 8.22 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 24.30. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de -340.82 à -377.14 et évolue en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 5342M€ le 28 octobre 2020 et on a eu 3794M€ le 29 octobre 2020. Les volumes baissent fortement mais évoluent toujours au-dessus de leur moyenne démontrant la panique des marchés.
Mauvaise Orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5049 à 5078 points et la Bollinger inférieure est passée de 4689 à 4634 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore et que le cours évolue toujours à l’extérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité est forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 28 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Baissier du 28 octobre 2020 entre 4723 points et 4640 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La dernière séance de la semaine sera encore chargée, avec deux nouvelles publications au sein du Cac 40 : Safran et Total. Les revenus du motoriste devraient avoir chuté de 50%, à 3,1 milliards d’euros, au troisième trimestre, compte tenu de la baisse de la demande pour les avions et les cellules. Pour la major pétrolière, les nouvelles mesures d’économies devraient limiter l’impact du recul des prix du baril sur les comptes.
Le programme est également très « pétrolier » aux États-Unis, Chevron (membre du Dow Jones) et Exxon Mobil livrant également leurs comptes du troisième trimestre. On attend par ailleurs en Europe les annonces de Swiss Re et de Novo Nordisk.
Pour en revenir à l’Hexagone, en dehors de l’indice phare, Air France-KLM et Amundi présentent également leurs résultats du troisième trimestre, Ober ses comptes semestriels et Le Bélier son chiffre d’affaires à fin septembre.
Côté économie, une batterie de statistiques sera publiée aux États-Unis à partir du début d’après-midi : revenus et dépenses des ménages de septembre à 13h30, indice des directeurs des achats dans la région de Chicago du mois d’octobre à 14h45, indice de confiance de l’université du Michigan pour octobre également à 15 heures.
Dans la zone euro on prendra connaissance à 11 heures, de l’estimation rapide de l’évolution du PIB au troisième trimestre, ainsi que de l’inflation du mois d’octobre et du chômage de septembre. Ce sera après les dépenses de consommation de septembre en France et des prix pour octobre en France, mais aussi du PIB trimestriel de l’Allemagne.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4640 points qui sont le bas du Gap baissier du 28 octobre 2020, puis dans un second temps les 4690 points qui sont la droite de support du canal horizontal. Attendre d’avoir un signal haussier pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4512 points qui sont la base des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 4480 points qui sont un support moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4640 points du bas du Gap baissier sont réintégrés de plus de 20 points.
Mon avis :
La tendance reste baissière puisque le cours évolue toujours en-dessous des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 baissière qui se situe en-dessous de la MM20 baissière. De plus, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques gardent tous une mauvaise orientation. Si le cours ne franchit pas les 4512 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester le bas du Gap baissier à 4640 points. À contrario, si les 4640 points ne sont pas réintégrés, le cours pourrait venir tester une nouvelle fois les 4512 points puis les 4480 points qui correspondent à un support moyen terme. Une nouvelle fois, tout prône pour une continuation de la baisse alors restez prudents. Néanmoins, le cours se trouvant en-dessous des Bandes de Bollinger et sous un Doji à longues jambes, il est fort possible que l’on assiste à un rebond technique.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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