Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le jeudi 15 octobre 2020 nous avons assisté à une forte séance baissière du CAC avec une perte de 2.11% l’amenant de 4941.66 à 4837.42 points. Le cours reste à environ 163 points du niveau psychologique des 5000 points et à 113 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue maintenant au niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4776 points et 4842 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse les moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec une grande force en témoigne le Gap baissier entre 4928 et 4881 points. Néanmoins, le cours est venu fermer le Gap haussier du 5 octobre 2020 qui se situait entre 4824 et 4842 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évoluait dans un petit canal haussier dont il a franchi la droite de support avec le Gap baissier d’ouverture. Néanmoins, comme la droite de résistance a été touché 4 fois, je le laisse sur le graphe. Pour la journée du vendredi 16 octobre 2020, cette droite de support qui devient une résistance se situe à 4935 points.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4860 points qui est une résistance court terme puis à 4900 points qui est une résistance court terme et les 50% de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 4800 points qui est un support court terme puis à 4760 points qui est également un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4920 points passe décroissante mais reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4858 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4942 points et passe décroissante. Le cours évoluant en-dessous des trois moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours qui sont toutes les trois décroissante nous donne toujours une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -0.78 à -6.53 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours passe aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 57.11 à 40.20.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de bonne orientation à mauvaise orientation
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 82.46 à 56.84 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 81.73. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne car il évolue en-dessous de sa moyenne mobile
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 117.62 à 12.54 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2430 M€ le 14 octobre 2020 et on a eu 3452 M€ le 15 octobre 2020. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation moyenne par une petite panique sur les marché
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5032 à 5003 points et la Bollinger inférieure est passée de 4705 à 4714 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 15 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 15 octobre 2020 entre 4928 points et 4881 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Entre les résultats trimestriels de Schlumberger et des tweets de Donald Trump, les opérateurs suivront une nouvelle salve de statistiques américaines. Leur attention se portera sur la publication des ventes au détail au mois de septembre et sur l’indice préliminaires de confiance des ménages, tel que calculé par l’Université du Michigan.
Les fondamentaux de la consommation restent plutôt solides aux États-Unis, les ventes au détail étant déjà dans l’ensemble repassées au-dessus de leur niveau d’avant-crise. Elles devraient continuer de se redresser en septembre et sont attendues en hausse de 0,8% par rapport à août (+0,4% hors automobile). « La pandémie pèse avant tout sur les dépenses de certains services, dont seule une petite partie est incluse dans le rapport sur les ventes au détail (par exemple, les restaurants) », souligne le cabinet Oddo BHF. L’indice de l’Université du Michigan est, lui, attendu plus ou moins stable, à 80,5 (contre 80,4 en septembre). Deux autres indicateurs américains figurent également au programme : la production industrielle de septembre et les stocks des entreprises en août.
Plus près nous en zone euro les investisseurs s’intéresseront aux immatriculations de véhicules en septembre, à la balance commerciale d’août et au chiffre définitif de l’inflation en septembre. Cette dernière devrait être confirmée à -0,3% sur un an (+0,2% en core), se maintenant donc en territoire négatif pour le deuxième mois d’affilée.
A noter enfin que le Conseil européen se poursuit pour la deuxième journée consécutive.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4900 points qui sont les 50% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 4860 points et couper sa position vers les 4830 points si on entame une baisse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4800 points qui sont un support court terme, puis dans un second temps les 4760 points qui sont également un support court terme. Attendre de voir le comportement du cours au niveau des 4860 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance passe baissière à neutre puisque le cours évolue en dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours mais la moyenne mobile à 7 jours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours. Néanmoins, la fin de séance nous a montrer que les vendeurs rachetaient leurs positions ce qui peut être de bonne augure pour la séance de ce vendredi 16 octobre 2020. Si le cours s’affranchit des 4860 points il y a de forte chance qu’il vienne combler le Gap baissier dont le haut de ce Gap se situe à 4928 points.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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