Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le mardi 6 octobre 2020 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.48% l’amenant de 4871.87 à 4895.46 points. Le cours reste à environ 105 points du niveau psychologique des 5000 points et à 55 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue toujours au niveau des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent à 4843 points et en dessous des 50.00% qui se situent à 4900 points. Cette journée a permis de montrer la force de la résistance des 4900 points qui est le cumul d’une résistance court terme et des 50% de retracement de Fibonacci.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évolue peut-être dans un petit canal haussier que j’ai tracé sur le graphe. Alors, je dis peut-être car de façon générale pour qu’un canal haussier soit validé, il doit avoir au moins 2 points hauts sur la droite de résistance et 3 points de contact sur la droite de support. Sur le graphe on peut s’apercevoir que les 2 points hauts sont bien là mais qu’il n’y a que 2 points de contact sur les 3. Néanmoins, pour la séance du mardi 6 octobre 2020, la droite de résistance qui se situait à 4925 points a été une nouvelle fois touché au point près et a joué son rôle de résistance.
Rappel :
La journée du vendredi 25 septembre 2020 avait laissé apparaître un Marteau qui est une figure de retournement. Le principe du marteau est que le cours est arrivé à la fin de sa tendance baissière. Le marché va chercher un nouveau plus bas, en l’occurrence avec la mèche baissière de la figure. C’est alors que peut survenir le renversement de tendance. La pression acheteuse devient alors très forte et permet la remontée du cours et la formation d’un petit corps. La confirmation du signal a eu lieu le lundi 28 septembre 2020 avec une bougie haussière accompagné d’un Gap Haussier.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4900 points qui est une résistance court terme mais surtout les 50% de retracement de Fibonacci puis à 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal. Les supports se situent à 4860 points qui est un support court terme puis à 4800 points qui est également un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4842 points reste croissante mais reste en dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4903 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4936 points et reste décroissante. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui est croissante mais en dessous des moyennes mobiles à 20 et 50 jours qui sont décroissantes et dont la MM7 évolue en dessous de la MM20 nous donne toujours une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne car le cours est proche de la moyenne mobile à 20 jours
Le MACD (12 26 9) il est passé de -43.78 à -37.03 et vient de passer au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 50.24 à 53.68.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 76.81 à 87.71 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 61.27. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 99.03 à 93.20 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2487 M€ le 5 octobre 2020 et on a eu 2830 M€ le 6 octobre 2020. Les volumes restent faibles et évoluent en dessous de leur moyenne.
Orientation moyenne car la hausse s’est faite dans un petit volume
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5143 à 5138 points et la Bollinger inférieure est passée de 4670 à 4668 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 5 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 entre 4978 points et 4949 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 octobre 2020 entre 4824 points et 4842 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
En l’absence de publications d’entreprises de premier plan, l’attention des marchés se portera sur les quelques statistiques du jour mais surtout sur la politique monétaire avec les « minutes » du conseil de la Fed des 15 et 16 septembre et nationale avec le débat des vice-présidents dans le cadre de la campagne présidentielle américaine. Toutefois, ces deux événements n’interviendront qu’après la clôture des Bourses européennes.
Sur le plan macroéconomique, l’Office fédéral des statistiques dévoilera avant Bourse les chiffres de la production industrielle de l’Allemagne en août. Après une chute de 25% en mars et avril, puis un rebond de 19% sur les trois mois suivants, celle-ci reste encore 11% en-deçà de son niveau pré-pandémie, soulignent les économistes d’Oddo BHF. Le consensus établi par Bloomberg table sur une hausse de 1,5% (après +1,2% en juillet).
L’Insee publiera 45 minutes plus tard les chiffres de la balance commerciale de la France en août qui devrait être restée déficitaire après un solde négatif de près de 7 milliards d’euros en juillet.
Aux États-Unis, le Département de l’énergie présentera à 16h30 l’évolution des stocks hebdomadaires de pétrole, attendus en baisse de 9,31 millions de barils sur la semaine au 2 octobre, après une contraction de 1,98 million sept jours plus tôt.
La Fed publiera à 20 heures le compte-rendu de la réunion du comité de politique monétaire des 15 et 16 septembre. Si la Réserve fédérale a été claire sur son intention de prolonger sa politique de taux bas pendant plusieurs années, « son propos au sujet des achats d’actifs a été jugé plus ambigu », écrivaient encore les analystes d’Oddo BHF en début de semaine. Ces « minutes » pourraient également apporter des éclaircissements sur le débat entourant les conditions nécessaires à une hausse des taux.
Enfin, Mike Pence, vice-président de Donald Trump et Kamala Harris colistière du démocrate Joe Biden, seront opposés dans la soirée dans le cadre du débat des vice-présidents depuis l’université de l’Utah à Salt Lake City. Si ce type de confrontation n’attire généralement pas les foules la nature chaotique du débat entre Donald Trump et Joe Biden lui confère une importance inconnue par le passé. De plus, Mike Pence a la réputation d’être un bon avocat de la politique de Donald Trump, tandis que Kamala Harris est considérée comme une bonne oratrice. Le débat sera divisé en neuf parties de 10 minutes chacune.
En dépit de l’opposition de l’équipe de campagne de Donald Trump, celle de Kamala Harris a obtenu qu’un écran en plexiglass sépare les deux intervenants, qui se tiendront à environ 4 mètres de distance l’un de l’autre. La modératrice du débat sera Susan Page de USA Today a annoncé la Commission des débats présidentiels.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps la résistance court terme à 4900 points qui est également les 50% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal. Attendre de voir le comportement du cours sur les 4860 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme qui se situe à 4860 points, puis dans un second temps le support court terme qui se situe à 4800 points. Vu l’échec des 4900 points on peut se placer à l’ouverture.
Mon avis :
La tendance reste toujours baissière à baissière à neutre puisque le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours mais en dessous de la moyenne mobile à 20 jours. De plus, l’échec de la double résistance à 4900 points laisse penser que le cours est arrivé au bout de cette phase haussière. De même, le cours a fait un échec sur la droite de résistance du petit canal haussier qui se situait à 4925 points (cf : Graphe) ce qui pourrait renvoyer le cours vers la droite de support à 4810 points pour la journée de ce mercredi.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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