Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le lundi 12 octobre 2020 nous avons assisté à une troisième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 0.66% l’amenant de 4946.81 à 4979.29 points. Le cours reste à environ 21 points du niveau psychologique des 5000 points et vient de passer au-dessus de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue maintenant au niveau des 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4954 points et 5131 points. Cette séance a permis de fermer le Gap baissier du 21 septembre 2020 qui se situait entre 4949 et 4978 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évolue peut-être dans un petit canal haussier que j’ai tracé sur le graphe. Alors, je dis peut-être car de façon générale pour qu’un canal haussier soit validé, il doit avoir au moins 2 points hauts sur la droite de résistance et 3 points de contact sur la droite de support. Sur le graphe on peut s’apercevoir que les 2 points hauts sont bien là puisqu’on en a même 4, mais qu’il n’y a toujours que 2 points de contact sur les 3. Néanmoins, pour la séance du mardi 6 octobre 2020, la droite de résistance qui se situait à 4925 points a été une nouvelle fois touché au point près et a joué son rôle de résistance tout comme le lundi 12 octobre 2020.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5015 points qui est une résistance court terme puis à 5053 points qui est une résistance long terme. Les supports se situent à 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal puis à 4900 points qui est un support court terme et les 50% de retracement de Fibonacci
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4901 points reste croissante et vient de franchir à la hausse la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4881 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4941 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours dont la moyenne mobile à 20 jours reste décroissante et dont la MM7 évolue au-dessus de la MM20 nous donne toujours une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de -17.92 à -8.79 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 60.98 à 65.08.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 88.67 à 91.63 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 88.74. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation - Se maintient au-dessus de 80 - Tendance haussière forte
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 103.54 à 147.22 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2549 M€ le 9 octobre 2020 et on a eu 2532 M€ le 12 octobre 2020. Les volumes restent stables mais évoluent dans leur moyenne basse.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5095 à 5082 points et la Bollinger inférieure est passée de 4675 à 4681 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 5 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 5 octobre 2020 entre 4824 points et 4842 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Ça y est, le coup d’envoi de la saison des résultats du troisième trimestre est donné aux États-Unis. Pour cette première fois, les valeurs financières seront à l’honneur, puisque BlackRock, Citigroup et JPMorgan dévoileront leurs earnings. Au total, les analystes anticipent une chute de 20,9% des bénéfices par action sur la période, un repli à mi-chemin entre celui du deuxième trimestre (-31,7%) et celui escompté pour le dernier quart de l’année (-12,9%). Mais cette vue d’ensemble cache, comme bien souvent, des disparités entre les secteurs. Dans la banque, les profits pourraient reculer de 41%. Sur la côte ouest du pays, Apple va organiser un second special event. Après la keynote du 15 septembre, c'est la nouvelle famille d'iPhone 12 qui sera au centre de l’attention lors du « Hi, Speed » (« haute vitesse »). Il sera bien sûr question de 5G. La technologie est loin d’être prête pour le grand public aux États-Unis. En effet, les trois principaux opérateurs téléphoniques, Verizon Communications, AT&T et T-Mobile US, ne l’ont pas encore déployé de manière à offrir des débits de données élevés ou une couverture étendue. Selon Bloomberg News, Apple a demandé à ses fournisseurs de produire jusqu'à 80 millions de nouveaux iPhones cette année. Les investisseurs et les analystes sont optimistes, notamment parce que les réseaux 5G sont plus développés en Chine.
Plus près de nous, en France, 2CRSI, Esker, IGE +XAO et Implanet dévoileront leur chiffre d’affaires. Sur le plan économique, les opérateurs prendront connaissance d’une nouvelle salve d’indicateurs, au premier rang desquels les nouvelles prévisions du Fonds monétaire international et la balance commerciale chinoise en septembre. L’excédent s’emballe depuis que l’économie mondiale est déconfinée et que les échanges ont repris. « Les autorités ont surtout encouragé la production (les exportations) et bien moins la demande intérieure (les importations) », souligne l’analyste du cabinet Oddo BHF.
En Allemagne, l’inflation en septembre (consensus : - 0,4% sur un an) et l’indice Zew du climat économique tel qu’il est perçu par les analystes financiers et les investisseurs au mois d’octobre (consensus : 72 contre 77,4 en septembre) seront au centre de l’attention.
Aux États-Unis, il sera également question d’inflation. Si le rebond de la demande s’accompagne d’une normalisation des prix, certains secteurs continuent de fortement souffrir (restaurants, hôtels, tourisme), ce qui devrait maintenir l’inflation bien en-deçà de la cible de la Réserve fédérale américaine (Fed). Elle est attendue en petite hausse de 0,2% sur un mois.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4015 points qui est la droite de résistance du canal haussier et une résistance court terme, puis dans un second temps les 5053 points qui est une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4950 points ne tiennent pas.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme à 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal, puis dans un second temps le support court terme à 4900 points qui est les 50% de retracement de Fibonacci. Vu que le cours a clôturé au-dessus des 4950 il est prudent d’attendre un échec au niveau des 5000 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste à haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus des trois moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours et la moyenne mobile à 7 jours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui est décroissante. De plus, le cours est venu à quelques points près tester les 5000 points et a réussi à clôturer juste au-dessous de celui-ci. On notera que la droite de résistance du petit canal haussier a encore joué son rôle et qu’elle se trouve à 5015 points pour lundi. La tendance reste haussière à neutre et l’on peut de ce fait favoriser une nouvelle fois le Trade haussier. Le cours devrait venir tester les 5015 points voir les 5053 points et clôturer au-dessus des 5000 points.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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