Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le mercredi 7 octobre 2020 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.27% l’amenant de 4895.46 à 4882.00 points. Le cours reste à environ 120 points du niveau psychologique des 5000 points et à 70 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue toujours au niveau des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4843 points et 4899 points. Cette journée a permis une nouvelle fois de montrer la force de la résistance des 4900 points qui est le cumul d’une résistance court terme et des 50% de retracement de Fibonacci.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évolue peut-être dans un petit canal haussier que j’ai tracé sur le graphe. Alors, je dis peut-être car de façon générale pour qu’un canal haussier soit validé, il doit avoir au moins 2 points hauts sur la droite de résistance et 3 points de contact sur la droite de support. Sur le graphe on peut s’apercevoir que les 2 points hauts sont bien là mais qu’il n’y a que 2 points de contact sur les 3. Néanmoins, pour la séance du mardi 6 octobre 2020, la droite de résistance qui se situait à 4925 points a été une nouvelle fois touché au point près et a joué son rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4900 points qui est une résistance court terme mais surtout les 50% de retracement de Fibonacci puis à 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal. Les supports se situent à 4860 points qui est un support court terme puis à 4800 points qui est également un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4847 points reste croissante mais reste en dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4895 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4935 points et reste décroissante. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui est croissante mais en dessous des moyennes mobiles à 20 et 50 jours qui sont décroissantes et dont la MM7 évolue en dessous de la MM20 nous donne toujours une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne car le cours est proche de la moyenne mobile à 20 jours
Le MACD (12 26 9) il est passé de -37.03 à -32.39 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 53.68 à 51.40.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne car il se rapproche des 50
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 87.71 à 89.70 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 71.14. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 93.20 à 119.38 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne (petite divergence)
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2830 M€ le 6 octobre 2020 et on a eu 2872 M€ le 7 octobre 2020. Les volumes évoluent dans leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5138 à 5121 points et la Bollinger inférieure est passée de 4668 à 4669 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 5 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 entre 4978 points et 4949 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 octobre 2020 entre 4824 points et 4842 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Comme tous les jeudis depuis que la crise sanitaire a explosé, les opérateurs guetteront demain les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis, pour la semaine achevée le 3 octobre. Une fois de plus, elles se maintiendront sous la barre du million mais à 820.000 attendues, contre 837.000 la semaine passée, le reflux ne sera que très modeste, démontrant que l’amélioration du marché du travail est laborieuse. Ajoutez à cela divers problèmes de mesure du chômage, comme en Californie, où les incendies font rage. « L’emploi continue de progresser mais reste encore 7% sous son niveau du début d’année », notent les analystes du cabinet Oddo BHF.
En France aussi l’activité reste en-deçà de ce qu’elle était avant la crise sanitaire. Il sera intéressant de se pencher sur l’indice de confiance de la Banque de France pour septembre dont la publication est prévue avant l’ouverture de la Bourse, pour voir si la résurgence de la pandémie de la Covid-19 et les mesures de reconfirment locales ont eu un impact sur le moral des acteurs économiques et sur l’activité. En revanche, en Chine, l’indice PMI Caixin des services, revenu en territoire d’expansion dès le mois de mai, devrait encore progresser en septembre pour s’établir à 54,7 contre 54 en août. Parmi les autres indicateurs à suivre figurent la balance courante allemande du mois d’août et le compte rendu du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne du 10 septembre.
Enfin, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole dévoilera ses prévisions mondiales pour la production d’or noir.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps la résistance court terme à 4900 points qui est également les 50% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 4950 points qui est la ligne de résonance du canal horizontal. Attendre de voir le comportement du cours sur les 4860 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme qui se situe à 4860 points, puis dans un second temps le support court terme qui se situe à 4800 points. Vu le nouvel échec des 4900 points on peut se placer à l’ouverture.
Mon avis :
La tendance reste toujours baissière à baissière à neutre puisque le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours mais en dessous de la moyenne mobile à 20 jours. De plus, le nouvel échec de la double résistance à 4900 points laisse penser que la tendance haussière s’essouffle. De même, le cours a fait un échec sur la droite de résistance du petit canal haussier qui se situait à 4925 points (cf : Graphe) le mardi 6 octobre ce qui pourrait renvoyer le cours vers la droite de support à 4830 points pour la journée de ce jeudi.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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