Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le mercredi 14 octobre 2020 nous avons assisté à une séance légèrement baissière du CAC avec une perte de 0.12% l’amenant de 4947.61 à 4941.66 points. Le cours reste à environ 59 points du niveau psychologique des 5000 points et à 9 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue toujours au niveau des 50% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4900 points et 4953 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la ligne de résonance du canal horizontal mais sans arriver à tenir ce niveau.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évolue peut-être dans un petit canal haussier que j’ai tracé sur le graphe. Alors, je dis peut-être car de façon générale pour qu’un canal haussier soit validé, il doit avoir au moins 2 points hauts sur la droite de résistance et 3 points de contact sur la droite de support. Sur le graphe on peut s’apercevoir que les 2 points hauts sont bien là puisqu’on en a même 4, mais qu’il n’y a toujours que 2 points de contact sur les 3. Néanmoins, pour la séance du mardi 6 octobre 2020, la droite de résistance qui se situait à 4925 points a été une nouvelle fois touché au point près et a joué son rôle de résistance tout comme le lundi 12 octobre 2020.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5015 points qui est une résistance court terme puis à 5053 points qui est une résistance long terme. Les supports se situent à 4900 points qui est un support court terme et les 50% de retracement de Fibonacci puis à 4860 points qui est un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4929 points reste croissante et reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4869 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4943 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 50 jours dont la moyenne mobile à 20 jours reste décroissante et dont la MM7 évolue au-dessus de la MM20 nous donne toujours une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de -4.06 à -0.78 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 58.36 à 57.11.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 89.09 à 82.46 et évolue maintenant en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 87.57. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne car il évolue en-dessous de sa moyenne mobile
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 144.17 à 117.62 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2595 M€ le 13 octobre 2020 et on a eu 2430 M€ le 14 octobre 2020. Les volumes restent stables mais évoluent dans leur moyenne basse.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5060 à 5032 points et la Bollinger inférieure est passée de 4691 à 4705 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 5 octobre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 5 octobre 2020 entre 4824 points et 4842 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Le sommet de la dernière chance ? Un énième conseil européen doit se tenir, jeudi 15 octobre, pour tenter de trouver un compromis sur la sortie, reportée à de multiples reprises, du Royaume-Uni de l’Union européenne. Les Vingt-Sept et Londres doivent déterminer si un accord de libre-échange est encore possible ou s’il faut se préparer à basculer dans le régime commercial de l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Selon certaines sources, il semblerait qu’il y ait encore un espoir d’un arrangement de dernière minute. Sur un plan purement statistique, les opérateurs auront de quoi faire. En Chine, ils surveilleront l’évolution des prix à la production et à la consommation en septembre. En France, un focus sera fait sur le chiffre définitif de l’inflation en septembre (consensus : 0%).
Aux États-Unis, à défaut de débat entre les deux candidats à la présidentielle, Joe Biden et Donald Trump, les opérateurs prendront connaissance d’une flopée de statistiques, allant des inscriptions hebdomadaires au chômage aux prix à l’import-export en septembre, en passant par les stocks hebdomadaires de pétrole et les indices d’activité manufacturière des Fed de New York et de Philadelphie pour octobre. Ces deux derniers indicateurs, qui donneront un aperçu du moral dans l’industrie, sont revenus sur leur niveau d’avant crise. Vont-ils aller encore plus haut ? Le consensus table sur une légère contraction de l’Empire State de 17 à 14 et du Philly Fed de 15 à 14,3.
Au chapitre des entreprises, LVMH et Publicis donneront le coup d’envoi de la saison des chiffres d’affaires et résultats du troisième trimestre, le premier après Bourse. Le leader mondial du luxe, première capitalisation du Cac 40, publiera ses facturations pour ces mois d’été. Elles sont attendues autour de 11,3 milliards d’euros, selon les estimations des analytes du consensus FactSet. Le groupe devrait préciser ses intentions concernant l’acompte sur dividende, payé d’habitude début décembre. De son côté, Publicis pourrait annoncer une baisse un peu moins forte que prévu de son chiffre d’affaires du troisième trimestre à périmètre et taux de change constants.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5015 points qui est la droite de résistance du canal haussier et une résistance court terme, puis dans un second temps les 5053 points qui est une résistance long terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 4950 points autrement attendre un rebond sur la MM7 actuellement à 4929 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme à 4900 points qui est les 50% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 4860 points qui est un support court terme. Vu que le cours a clôturé en-dessous des 4950 on peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4950 points sont enfoncés.
Mon avis :
La tendance reste à haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours et la moyenne mobile à 7 jours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui est décroissante. Néanmoins, le cours a clôturé une nouvelle fois en-dessous de la ligne de résonance du canal horizontal et sous la moyenne mobile à 50 jours. Si le cours s’affranchit des 4950 points on peut tenter la target des 5000 points autrement on choisira la cible des 4920 points qui est le support du canal haussier puis des 4900 points du support court terme et des 50% de retracement de Fibonacci.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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