CAC 40 pour le mercredi 23 septembre 2020

 

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Point de la journée :

Le mardi 22 septembre 2020 nous avons assisté à une quatrième séance baissière du CAC à la suite avec une perte de 0.40% l’amenant de 4792.04 à 4772.84 points. Le cours reste toujours à plus de 200 points du niveau psychologique des 5000 points. De plus, il reste en dessous de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points et se rapproche encore de la droite de support de ce canal.

 

Néanmoins, le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 4860 points qui est une résistance court terme puis à 4900 points qui est également une résistance court terme. Les supports se situent à 4760 points qui est un support court terme puis à 4690 points qui est la droite de support du canal horizontal.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4968 points reste décroissante et en dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4993 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4980 points et reste décroissante. Le cours évoluant en dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours qui sont toutes décroissantes et dont la MM7 évolue en dessous de la MM20 nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.

Mauvaise orientation

 

Le MACD (12 26 9) il est passé de -16.56 à -26.83 et reste en dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.

Mauvaise orientation

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 9 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en dessous des 50 mais est toujours survendu. Le RSI est passé de 27.09 à 25.95.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Mauvaise orientation

 

La Stochastique à 9 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 32.73 à 10.50 et évolue toujours en dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 50.47. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Mauvaise orientation

 

Le Momentum à 9 jours vient de passer de -181.48 à -270.14 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement.

Mauvaise orientation

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 4212 M€ le 21 septembre 2020 et on a eu 3211 M€ le 22 septembre 2020. Les volumes ont fortement baissé car ils ont perdu plus de 1000 M€ par rapport à hier. Les volumes retrouvent leur moyenne ce qui prouve qu’il n’y pas eu d’affolement lors de cette séance.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5128 à 5152 points et la Bollinger inférieure est passée de 4881 à 4833 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité est forte.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;

- Le Gap Baissier du 21 septembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

Le Gap Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en dessous des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 entre 4978 points et 4949 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

L’accélération de la pandémie en Europe et la crainte d’un nouveau confinement généralisé, même si aucun gouvernement ne le souhaite, vont-elles stopper net le rebond observé cet été ? Les indices flash des directeurs des achats (PMI) pour le secteur manufacturier et celui des services, tels que calculés par le cabinet IHS Markit, sont attendus stables ou en hausse en septembre, après être revenus en zone d’expansion au début de l’été (c’est-à-dire au-delà du seuil des 50). « Il y a quelques mois, l’épidémie était repartie aux États-Unis sans pour autant stopper la reprise. On peut espérer un scénario semblable en Europe. Il n’y a pas de signes probants à ce jour pointant dans l’autre sens », note le cabinet Oddo BHF.

 

Pays	Indicateur	Consensus	Précédent (août)
France	PMI manufacturier	50.6	49.8
France	PMI services	51.5	51.5
Allemagne	PMI manufacturier	52.5	52.2
Allemagne	PMI services	52.9	52.5
Zone euro	PMI manufacturier	51.9	51.7
Zone euro	PMI services	50.5	50.5
Zone euro	PMI composite	51.7	51.9

 

Au Japon où les marchés financiers rouvriront leurs portes après un week-end prolongé de quatre jours, les opérateurs se pencheront aussi sur l’analyse des indices PMI. Des grands pays développés, l’Archipel est le seul où ces indicateurs restent en zone de contraction. En août, l’indice composite pointait à 45,2 points. Trois raisons se cachent derrière cela : un rattrapage moins fort car la crise sanitaire a été moins importante dans le pays, l’absence de touristes chinois et la faiblesse des échanges mondiaux. Outre-Atlantique, ce même indicateur, qui est moins suivi des investisseurs, est attendu en petite hausse de 53,1 à 53,3 points entre août et septembre dans le secteur manufacturier et en repli de 55 à 54,5 dans les services.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps la résistance court terme à 4860 points, puis dans un second temps la résistance court terme à 4900 points. Attendre comme hier que le cours franchisse à la hausse la résistance court terme de proximité qui se situe à 4800 points pour se placer.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme qui se situe à 4760 points, puis dans un second temps les 4690 points qui est la droite de support du canal horizontal. On peut se placer à l'ouverture ou attendre que le cours bute sur les 4800 points.

 

Mon avis :

La tendance reste clairement baissière mais comme hier le cours évoluant à l’extérieur des bandes de Bollingers favorise le rebond technique en direction de la Bollinger inférieure qui se situe actuellement à 4833 points.

 

 

Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !

 

Prenez du plaisir et investissez intelligemment !

 

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