Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le vendredi 25 septembre 2020 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.69% l’amenant de 4762.62 à 4729.66 points. Le cours est quasiment à plus de 300 points du niveau psychologique des 5000 points. De plus, il reste en dessous de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points et se rapproche de la droite de support du canal horizontal qu’il est venu tester en séance.
Néanmoins, le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
La journée du vendredi 25 septembre 2020 a laissé apparaître un Marteau qui est une figure de retournement. Le principe du marteau est que le cours est arrivé à la fin de sa tendance baissière. Le marché va chercher un nouveau plus bas, en l’occurrence avec la mèche baissière de la figure. C’est alors que peut survenir le renversement de tendance. La pression acheteuse devient alors très forte et permet la remontée du cours et la formation d’un petit corps. Néanmoins, pour avoir une confirmation du signal, il faudra que la bougie de lundi soit une bougie haussière.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4760 points qui est une résistance court terme puis à 4800 points qui est également une résistance court terme. Les supports se situent à 4717 points qui est un support moyen terme puis à 4690 points qui est la droite de support du canal horizontal.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4839 points reste décroissante et en dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4954 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4960 points et reste décroissante. Le cours évoluant en dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours qui sont toutes décroissantes et dont la MM7 évolue en dessous de la MM20 nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) il est passé de -41.63 à -52.58 et reste en dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en dessous des 50 mais est toujours survendu pour la cinquième fois. Le RSI est passé de 28.08 à 25.83.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation mais survendu
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 4.85 à 9.82 et évolue toujours en dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 12.47. Néanmoins, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation mais survendu
Le Momentum à 9 jours vient de passer de -271.52 à -322.22 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement.
Mauvaise orientation mais en phase de retournement
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3219 M€ le 24 septembre 2020 et on a eu 3148 M€ le 25 septembre 2020. Les volumes restent stables et évoluent dans leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue pour la cinquième fois à la suite à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5168 à 5179 points et la Bollinger inférieure est passée de 4767 à 4729 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité est forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 21 septembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points
est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les
vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs.
La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 entre 4978 points et 4949 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Riche en indicateurs économiques, la semaine à venir sera aussi agrémentée de quelques publications de résultats d’entreprises, sans oublier le Conseil européen. Il a été décalé d’une semaine, aux 1er et 2 octobre, après que le président du Conseil, le belge Charles Michel, a été contraint à l’isolement en raison de son statut de « contact rapproché » d’une personne testée positive au Covid-19. Les craintes sanitaires seront encore dans toutes les têtes. En attendant, ce lundi, les opérateurs devront se contenter des résultats annuels 2019-2020 de Bonduelle et des semestriels de Metabolic Explorer et Quadient.
A noter également que la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) Christine Lagarde sera auditionnée devant le Parlement européen.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps la résistance court terme à 4760 points, puis dans un second temps la résistance court terme à 4800 points. Le cours étant toujours survendu on peut espérer un rebond. On peut donc se placer à l’ouverture et regarder le comportement du cours au niveau des 4800 points si on vient les chercher en séance.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le petit support moyen terme qui se situe à 4717 points, puis dans un second temps les 4690 points qui est la droite de support du canal horizontal. Attendre de voir le comportement au niveau des 4760 points pour se placer et des 4800 points si on vient les chercher en séance.
Mon avis :
La tendance reste toujours baissière comme je le signale depuis un certain temps. (Voir les anciennes analyses techniques). Néanmoins, le cours reste à l’extérieur des Bandes de Bollinger et le RSI est toujours survendu. De plus, le Stochastique devient également survendu et le Momentum en phase de retournement. Avec tous ces éléments on peut donc favoriser le rebond technique en direction des 4760 points pour commencer et pourquoi pas des 4800 points.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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Merci Christophe,
RépondreSupprimerpour cette analyse, toujours très pertinente. bonne fin de week end
Bonsoir Math et avec plaisir !
SupprimerBonne fin de week-end également