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Nous avons assisté à une spectaculaire séance haussière du CAC dans de faibles volumes avec un gain de 2.93%, l’amenant de 3341.52 à 3439.58. Les indicateurs techniques restent toutefois dégradés mais le cours vient de franchir à la hausse les deux moyennes mobiles à 7 et 20 jours. De plus, la moyenne mobile à 7 jours vient de repasser croissante mais la moyenne mobile à 20 jours reste décroissante et la moyenne mobile à 7 jours reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours. Le cours vient de réintégrer la fourchette d’Andrews où il oscille depuis le mois de juin entre la Lower-MLH et la Median Line. La Lower-MLH de la fourchette d’Andrews se trouve à 3365 points pour la séance du mardi 20 novembre 2012 (cf. : graphe). Néanmoins, nous sommes toujours sous l’influence d’un Gap de fin de mouvement (intervient à la fin d’un mouvement et est mis en évidence par des volumes supérieurs) car il n’a pas encore été refermé. Au niveau des figures en chandelier japonais, le mercredi 7 novembre 2012, la séance laissait apparaitre la construction d’un Avalement Baissier qui a été validé le jeudi 8 novembre 2012. A la sortie de cette figure, la probabilité d’être en présence d’un retournement de tendance est maximale et ce d’autant plus que la bougie du jeudi 8 novembre 2012 était baissière. Il faut de plus signaler que nous sommes toujours sous l’influence d’une configuration en tête et épaules (ETE) qui est une structure de retournement baissier. Cette configuration en tête et épaules sera validée quand le cours de clôture se fera en-dessous de la ligne de cou qui se situe à 3350 points. L’objectif de cette configuration sera les 3109 points qui est appelé l’implication et qui se trouve au niveau du Gap de rupture du 29 juin 2012. Le cours devra toutefois passer par deux points intermédiaires qui sont les 7/5 à 3252 et les 7/4 à 3169 points. Il est également très important de signaler que nous sommes peut être sous l’influence d’un Double Top qui est une configuration de retournement à la baisse. Attention néanmoins de ne pas anticiper cette configuration, qui sera validée lorsque le cours clôturera en-dessous de la ligne de cou (2) qui se situe à 2922 points. A savoir que si cette configuration était validée, nous aurions pour objectifs, 2651 puis 2413 points et pour objectif théorique, aussi appelé l’implication, 2244 points. Dans son point le plus bas, le cours pourrait venir chercher les 2018 points. Enfin, avec la méthode par phase de Stan Weinstein, nous sommes en phase 4 sur 4 sur la MM7 qui est la chute (la moyenne mobile prend une tendance baissière. Cf. : graphe) mais elle commence à s’aplatir. Maintenant voyons ce qui va pouvoir se passer mardi 20 novembre 2012.
Les indicateurs techniques :
* RSI : bonne orientation, il est passé de 39.120 à 51.239 ce qui lui laisse encore de la marge à la hausse comme à la baisse, puisque pour une valeur du RSI à 14, le surachat est compris entre 70 et 100 et la survente entre 0 et 30.
* Momentum : mauvaise orientation, il est passé de -87.75 à -35.82 et reste en-dessous de son niveau 0.
* Stochastique : orientation moyenne, il est passé de 8.054 à 20.704, reste en-dessous de son signal mais vient de sortir légèrement de sa zone de survente car sa valeur est supérieure à 20.
* MACD : mauvaise orientation, il évolue en zone négative et reste en-dessous de son signal.
Publications de résultats (Euronext) :
CIS : Autres assemblées
TRIGANO : Résultats annuels
FASHION B AIR : Réunion d’analystes semestrielle
HEWLETT PACKARD : Résultats annuels. Avant Bourse
HEINZ H.J CO : Résultats du 1er semestre. Avant Bourse
Statistiques (Euronext) :
14h30 Etats-Unis : Mises en chantier de logements & permis de construire. Département au Commerce
A ne pas manquer mardi :
La réunion extraordinaire des ministres des Finances (Eurogroupe) consacrée au versement de l’aide à la Grèce de 31.5 Mds€ et une adjudication espagnole
Pour info, les marchés aux Etats-Unis sont fermés le jeudi 22 novembre 2012 et le vendredi 23 novembre 2012, la clôture est avancée à 19 heures (heures de Paris)
Comment trader le CAC :
* Pour les haussiers : L’objectif est dans un premier temps la résistance court terme qui se situe à 3540 points, puis dans un second temps la résistance haute qui se situe à 3600 points. On peut se placer à l’ouverture ou attendre un nouveau test de la moyenne mobile à 20 jours.
* Pour les baissiers : L’objectif est dans un premier temps les 7/5 de la configuration en tête et épaules qui se situent à 3252 points, puis dans un second temps les 7/4 de la configuration en tête et épaules qui se situent à 3169 points. Attendre le franchissement à la baisse de la moyenne mobile à 20 jours pour se placer.
La tendance hebdomadaire du CAC :
* Du 19 au 23 novembre 2012 : Après une nouvelle semaine baissière (-2.40%), la tendance est baissière pour cette semaine car le cours évolue en-dessous des deux moyennes mobiles à 7 et 20 jours. De plus, les indicateurs techniques restent dégradés et en hebdo, nous sommes peut être sous l’influence d’un Double Top qui est une configuration de retournement à la baisse. Attention néanmoins de ne pas anticiper cette configuration, qui sera validée lorsque le cours clôturera en-dessous de la ligne de cou (2) qui se situe à 2922 points (Cf. : graphe). Pour cela, je reste une nouvelle fois en opinion négative avec pour objectif les 3290 points qui sont un support court terme.
Opinion négative pour cette semaine.
Mon avis :
Je privilégie une séance baissière de l’indice du CAC 40 car les indicateurs techniques restent dégradés et la séance haussière du lundi 19 novembre 2012 c’est faite dans de faibles volumes, signe de la faiblesse de ce regain d’optimisme. Le cours devrait évoluer entre les 3450 et les 3400 points.
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