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Point de la journée :
Le jeudi 22 octobre 2020 nous avons assisté à une séance stable du CAC avec une perte de 0.05% l’amenant de 4853.95 à 4851.38 points. Le cours reste à environ 149 points du niveau psychologique des 5000 points et à 99 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue toujours au niveau des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4843 points et 4899 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse les 4800 points avant de repartir à la hausse et à l’attaque de la résistance court terme des 4860 points pour clôturer juste en-dessous.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évoluait dans un petit canal haussier dont la droite de support a été franchi avec le Gap baissier d’ouverture le jeudi 15 octobre 2020. Néanmoins, la droite de résistance a été touché 4 fois et la droite de support 4 fois également témoignant de sa légitimité. Je laisse ce petit canal haussier car la droite de support pourra éventuellement jouer un rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4860 points qui sont une résistance court terme puis à 4900 points qui sont une résistance court terme et les 50.00% de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 4800 points qui sont un support court terme puis à 4760 points qui sont également un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4896 points reste décroissante mais reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4878 points qui elle reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4933 points et reste décroissante. Le cours évoluant en-dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours et dont la moyenne mobile à 7 jours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de -3.83 à -7.64 mais reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière à neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 44.99 à 44.77.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation
La Stochastique à 14 jours passe aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 60.90 à 47.64 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 60.73. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 29.91 à 26.50 et évolue en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2816 M€ le 21 octobre 2020 et on a eu 3224 M€ le 22 octobre 2020. Les volumes ont augmenté et évoluent un peu au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5005 à 4999 points et la Bollinger inférieure est passée de 4743 à 4757 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent ce qui traduit que la volatilité reste faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Ce vendredi, c’est PMI. Comprenez les indices du moral des directeurs des achats du secteur privé. Ces statistiques, dont c’est la première estimation pour le mois d’octobre, porteront sur les secteurs manufacturiers et des services en Europe. Les restrictions sanitaires annoncées à tour de bras sur le Vieux Continent pour tenter de contenir la propagation de la pandémie de la Covid-19 devraient peser sur le moral, même si elles n’ont rien à voir avec le confinement généralisé imposé au printemps. Le risque de correction est plus fort dans les services, plus exposé au durcissement des mesures sanitaires. L’indice PMI des services en zone euro est attendu à 47 en octobre, toujours sous le seuil des 50 qui sépare en théorie la phase de contraction de la zone de croissance. En France, ce même indicateur devrait reculer à 46,8 (contre 47,5 en septembre) et à 49 en Allemagne (50,6 en septembre).
|
Région |
Indicateur |
Consensus |
Précédent |
|
France |
PMI manufacturier |
51 |
51.2 |
|
France |
PMI services |
46.8 |
47.5 |
|
Allemagne |
PMI manufacturier |
55.5 |
56.4 |
|
Allemagne |
PMI services |
49 |
50.6 |
|
Zone euro |
PMI manufacturier |
53.1 |
53.7 |
|
Zone euro |
PMI services |
47 |
48 |
|
Zone euro |
PMI composite |
49.5 |
50.4 |
Aux États-Unis, où les indices PMI flash seront dévoilés dans l’après-midi, le seuil des 50 devrait être préservé. Le consensus table sur une petite hausse de 0,2 point de l’indice manufacturier à 53,4 et un léger repli de 0,1 de celui des services à 54,5.
Sur le front des valeurs, deux nouvelles composantes du Cac 40 dévoileront leur chiffre d’affaires du troisième trimestre : Air Liquide et Renault. En dehors de l’indice phare, ADP, Altran Technologies, Carmila, Faurecia, Klépierre, Nanobiotix et SES-Imagotag feront aussi le point sur leurs facturations durant les trois mois d’été. A l’international, American Express (DJ), Barclays, Daimler ou Goodyear dévoileront leurs résultats.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4878 points qui sont actuellement le niveau de la moyenne mobile à 20 jours, puis dans un second temps les 4900 points qui sont les 50.00% de retracement de Fibonacci ainsi qu’une résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4830 points sont cassés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4800 points qui sont un support court terme, puis dans un second temps les 4760 points qui sont également un support court terme. Attendre de voir le comportement du cours au niveau des 4870 points s’il vient vers ce niveau autrement se placer à l’ouverture.
Mon avis :
La tendance reste à baissière à neutre puisque le cours évolue en-dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours avec la MM7 baissière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques restent mitigés mais que la séance laisse une lueur d’espoir à la hausse. Si le cours s’affranchit des 4870 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester la résistance court terme des 4900 points. À contrario, si les 4870 points n’arrivent pas à être franchi, le cours pourrait venir une nouvelle fois tester les 4800 points. Il faudra de ce fait surveiller avec grande attention les 4870 points afin de choisir la bonne tendance.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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