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Après trois semaines baissières, le CAC 40 stabilise et gagne un petit 0.11% cette semaine. De ce fait, le cours évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines qui reste décroissante. Également, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme et s’éloigne de la ligne de résonance, se rapprochant par la même de la droite de résistance. La droite de support se situe à 7450 points, la ligne de résonance à 7970 points et la droite de résistance à 8490 points pour les séances du lundi 10 au vendredi 14 juin 2024. De plus, la tendance court terme reste « haussière à neutre », puisque le cours évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines mais reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste décroissante se situe toujours au-dessus de la MM20 qui reste croissante. Toutefois, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques restent mitigés dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50, le Momentum qui évolue toujours en territoire positif, la Stochastique qui évolue à nouveau en-dessous des 50 et qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours en-dessous de son signal mais qui reste en territoire positif. De plus, on peut signaler que nous sommes en présence d’un deuxième SAR rouge ce qui est un point négatif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 8259 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7817 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7544 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7323 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7102 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6788 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6388 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste décroissante (de 8077 à 8074)
Moyenne mobile à 20 semaines reste croissante (de 7953 à 7985)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7541 à 7558)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6664 à 6680)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone de support hebdomadaire 1 entre les 7900 points et les 7985 points
2- Ligne de résonance du canal haussier long terme à 7970 points
3- Zone de support hebdomadaire 2 entre les 7470 points et les 7545 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Sommet historique de la semaine 19 / 2024 à 8259 points
2- Bollinger supérieure à 8351 points
3- Droite de résistance du canal haussier long terme à 8490 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours reste au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985), il devrait aller chercher le sommet de retracement de Fibonacci à 8259 points, qui sont les plus hauts historiques, puis la Bollinger supérieure à 8351 points, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 8490 points.
En revanche, si le sommet de retracement de Fibonacci à 8259 points n’est pas franchi à la hausse, le cours devrait aller tester une nouvelle fois la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985). Si la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (7470/7545). Si la zone de support hebdomadaire 2 (7470/7545) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (7165/7230). Si la zone de support hebdomadaire 3 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 4 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 5 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 5 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 6 (6415/6480).
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
Deux ou une ? Ce mercredi, les investisseurs des quatre coins du monde vont scruter combien de baisses de taux la Réserve fédérale américaine projette de faire cette année. Que la banque centrale américaine reste sur une anticipation de 75 points de base de réduction, l’équivalent de trois baisses d’un quart de point, relève désormais du pur fantasme. Après les déceptions sur les chiffres d’inflation cette année et la vigueur du marché de l’emploi en mai, il apparaît inconcevable que les membres de la Fed restent sur cette position dans leur nouveau dot plot, qui sera publié à 20 heures, comme la décision sur les taux et les nouvelles prévisions de croissance et d’inflation.
Ce qui sûr et certain, c’est que l’objectif des fonds fédéraux sera maintenu entre 5,25% et 5,50%. Après avoir opéré un durcissement rapide de leur politique entre mars 2022 et juillet 2023, les responsables de la Fed sont largement d'accord sur le fait que le meilleur plan d'action pour une économie avec une croissance saine et une inflation durablement vers la cible de 2% est de ne rien faire. Ils devraient profiter de l’été pour évaluer l'évolution de l'embauche, des dépenses de consommation et de l'inflation.
Une unique détente pourrait avoir lieu en 2024, au mois de novembre, d’après l’outil FedWatch de CME à partir des contrats futures sur les Fed funds. Les économistes de Bloomberg s’attendent à ce que deux assouplissements soient intégrés au dot plot. Il est possible que la répartition exacte des estimations futures de taux par chaque membre du FOMC puisse être dictée à la dernière minute par le rapport de mai sur l'inflation. Le bureau des statistiques du département du Travail publiera ses données sur les prix à la consommation à 14h30, environ une demi-heure avant que les responsables de la Fed n’entament leur deuxième journée de débats. Le marché table sur un ralentissement du taux mensuel à 0,1%, après +0,3% en avril. En rythme annuel, une stabilisation à 3,4% est attendue. Hors alimentation et énergie, les deux composantes les plus volatiles, l’inflation devrait s’être maintenue 0,3% entre avril et mai et avoir ralenti d’un dixième à 3,5% sur un an.
Avant ces chiffres décisifs, l’Allemagne dévoilera avant l’ouverture des marchés ses chiffres définitifs de l'inflation en mai, attendue à 2,8% sur un an (en données harmonisées de la zone euro), en ligne avec l’estimation préliminaire.
Dans l’actualité microéconomique, Broadcom publiera dans la soirée ses résultats du deuxième trimestre clos fin avril. Le groupe américain devrait annoncer une augmentation de 6,1% de ses ventes de semi-conducteurs, la plus forte progression en quatre trimestres, selon Bloomberg. Un bond de 148% est estimé pour la division des logiciels d'infrastructure qui entraînerait une croissance globale du chiffre d’affaires de 38%. Les ventes de logiciels Broadcom ont aussi probablement été aidées par la croissance de l’éditeur de logiciels de cloud VMWare, dont le rachat a été finalisé en novembre.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😄
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