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Point de la journée :
Le mardi 9 mars 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.37% l’amenant de 5902.99 à 5924.97 points. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et évolue maintenant dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5937 points et 5805 points. Le cours évolue toujours au-dessus des Bandes de Bollinger ce qui traduit que la volatilité reste importante.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de support se situe à 5520 points, la ligne de résonance à 5705 points et la droite de résistance à 5890 points pour la séance du mercredi 10 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donne comme objectif les 6065 points qui sont également le niveau d’une résistance moyen terme.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5937 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5805 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5724 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5658 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5592 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5508 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5937 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5995 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 24 février 2020. Les supports se situent à 5890 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5839 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5779 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5667 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 57.58 à 63.50, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 55.19, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 65.76 à 67.12.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 75.00 à 80.71 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 78.53. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 116.46 à 159.13 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4316M€ le 8 mars 2021 et on a eu 4116M€ le 9 mars 2021. Les volumes baissent un peu mais évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5882 à 5907 points et la Bollinger inférieure est passée de 5653 à 5651 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augmente légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Alors que l’inflation est au cœur des débats des économistes, les regards se porteront, naturellement, ce mercredi, sur les prix à la consommation aux États-Unis. Les effets de base provoqués par le profil mensuel des indices des prix à la consommation l’an dernier, notamment dans les services, sont défavorables et plaident pour une accélération des prix, d’autant que ceux de l’essence ont augmenté le mois dernier. L’inflation est attendue à +1,7% en glissement annuel en février, contre 1,4% en janvier. Avec les virements et chèques de 1.400 dollars du Trésor américain qui seront versés entre la fin du mois de mars et le début du mois d’avril, on peut s’attendre à une nouvelle poussée des craintes inflationnistes très prochainement.
En Chine, l’inflation est aux abonnés absents. L’indice des prix à la consommation subit le contre-coup de la pandémie et de la crise porcine. En conséquence, l’inflation est attendue en baisse de 0,3% sur un an en février. A l’inverse, avec les tensions observées sur certaines matières premières, les prix à la production devraient avoir connu une accélération en février, passant de +0,3% sur un an en janvier à +1,5%. A suivre également mercredi : la production industrielle en France pour le mois de janvier.
Sur le front des valeurs, Altamir, Haulotte Group, Maisons du Monde, Maurel & Prom, Neoen, Somfy, SQLI, Transgene et Verimatrix publieront leurs résultats annuels, tandis que Groupe Partouche présentera son chiffre d’affaires du premier trimestre. A l’international, Adidas, Inditex et Oracle feront le point sur leurs performances financières du quatrième trimestre de leur exercice fiscal. L’équipementier sportif allemand en profitera pour dévoiler son plan stratégique à horizon 2025, qui inclut, on le sait déjà, la vente de Reebok.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5937 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5995 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 24 février 2020. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse par le bas la droite de résistance du canal haussier qui se situe à 5890 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5890 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020. Attendre un échec au niveau du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 5937 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 mars 2021, l’indice parisien a gagné 1.39%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 2.46% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 3.89%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec notamment la Stochastique qui repasse au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5937 points et 5805 points. Si le cours reste au-dessus de la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5890 points, il y a des chances qu’il vienne tester le haut du Gap baissier du 24 février 2020 qui se situe à 5995 points soit +1.18%. À contrario, si le cours réintégrer le canal haussier, il pourrait venir tester le bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui se situe à 5860 points soit -1.10%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5890 points et des 5937 points pour suivre la tendance journalière.
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